---
TITLE: مقدمة في DeFi
DESCRIPTION: افهم أساسيات التمويل اللامركزي.
LANGUAGE: العربية
WRITERS: Ap0ll0
EDITORS: Claude (Anthropic AI, 2026 review)
TRANSLATORS: Claude (Anthropic AI)
LINK: https://app.banklessacademy.com/lessons/intro-to-defi
FORMAT: LESSON
---

```
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

$$$$$$$\                      $$\       $$\                                      $$$$$$\                           $$\
$$  __$$\                     $$ |      $$ |                                    $$  __$$\                          $$ |
$$ |  $$ | $$$$$$\  $$$$$$$\  $$ |  $$\ $$ | $$$$$$\   $$$$$$$\  $$$$$$$\       $$ /  $$ | $$$$$$$\ $$$$$$\   $$$$$$$ | $$$$$$\  $$$$$$\$$$$\  $$\   $$\
$$$$$$$\ | \____$$\ $$  __$$\ $$ | $$  |$$ |$$  __$$\ $$  _____|$$  _____|      $$$$$$$$ |$$  _____|\____$$\ $$  __$$ |$$  __$$\ $$  _$$  _$$\ $$ |  $$ |
$$  __$$\  $$$$$$$ |$$ |  $$ |$$$$$$  / $$ |$$$$$$$$ |\$$$$$$\  \$$$$$$\        $$  __$$ |$$ /      $$$$$$$ |$$ /  $$ |$$$$$$$$ |$$ / $$ / $$ |$$ |  $$ |
$$ |  $$ |$$  __$$ |$$ |  $$ |$$  _$$<  $$ |$$   ____| \____$$\  \____$$\       $$ |  $$ |$$ |     $$  __$$ |$$ |  $$ |$$   ____|$$ | $$ | $$ |$$ |  $$ |
$$$$$$$  |\$$$$$$$ |$$ |  $$ |$$ | \$$\ $$ |\$$$$$$$\ $$$$$$$  |$$$$$$$  |      $$ |  $$ |\$$$$$$$\\$$$$$$$ |\$$$$$$$ |\$$$$$$$\ $$ | $$ | $$ |\$$$$$$$ |
\_______/  \_______|\__|  \__|\__|  \__|\__| \_______|\_______/ \_______/       \__|  \__| \_______|\_______| \_______| \_______|\__| \__| \__| \____$$ |
                                                                                                                                               $$\   $$ |
PORTABLE LESSON DATADISK COLLECTION                                                                                                            \$$$$$$  |
                                                                                                                                                \______/
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
```

---

# تعريف DeFi

`DeFi`، اختصار لـ`لامركزي` التمويل، هو منظومة المنتجات والبروتوكولات والتطبيقات المالية التي تعمل على شبكات `بلوكتشين` عامة.

DeFi بديل راسخ ومفتوح للخدمات المالية التقليدية، ويقدم مجموعة من الأدوات لتشغيل أصولك المشفرة. يتيح لك فرصًا أبعد من مجرد شراء الكريبتو على منصة تداول مركزية، ويمنح أي شخص القدرة على بناء نمط حياة لامركزي ومستقل ماليًا.

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-defined-759c5922.svg)

# لماذا DeFi؟

يمنح DeFi أي شخص لديه اتصال بالإنترنت وصولًا إلى أدوات مالية متقدمة: الاستثمار، والتداول، والإقراض والاقتراض، و`التخزين`.

يقدم DeFi هذه الأدوات للمستخدمين بشفافية وانفتاح. يمكن لأي شخص فحص الكود والتحقق من أن العقد ينفذ ما يقوله فعلًا، خلافًا لما تفعله البنوك بأموالك خلف أبواب مغلقة.

ولا توجد مؤسسة وسيطة تقرر من يدخل: لا أحد يمكنه رفضك، أو تجميد حسابك، أو إغلاقه.

# Knowledge Check 1

ماذا يعني اختصار DeFi؟

- [ ] تمويل رقمي

> ℹ️ حاول مرة أخرى! DeFi رقمي بالفعل، لكن "De" تعني لامركزي.

- [x] تمويل لامركزي

> ℹ️ أحسنت! DeFi هو منظومة المنتجات والتطبيقات المالية التي تعمل على شبكات بلوكتشين عامة.

- [ ] مجال إلغاء التنظيم

> ℹ️ حاول مرة أخرى! يتعلق DeFi بإزالة الوسطاء عبر اللامركزية، وليس بإلغاء التنظيم.

- [ ] تمويل جماعي لامركزي

> ℹ️ حاول مرة أخرى! قريب، لكن "Fi" تعني تمويل وليس تمويلًا جماعيًا.

# كسب العائد

تتيح لك العديد من بروتوكولات `DeFi` كسب فوائد ومكافآت أخرى عبر تشغيل أصولك المشفرة. تحصل على منتجات مالية كانت تتطلب عادة بنكًا أو شركة خدمات مالية، دون أوراق أو موافقات أو إجراءات التمويل التقليدي.

DeFi ليس مجانيًا: تدفع رسوم شبكة صغيرة عن كل معاملة، وتفرض العديد من البروتوكولات رسومًا أيضًا. لكن هذه التكاليف عادة أقل وشفافة تمامًا، ولا توجد نفقات بنكية، ولا يمكن لأي مؤسسة أن تمنعك من الوصول أو من أرباحك. هذا ما يجعل DeFi شائعًا.

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/earning-yield-bc952747.svg)

# Knowledge Check 2

كيف يمكنك كسب عائد من الكريبتو؟

- [ ] كسب فوائد عبر الإيداع في بروتوكول DeFi

> ℹ️ حاول مرة أخرى! هذه إحدى الطرق لكسب العائد، لكنها ليست الوحيدة.

- [ ] كسب مكافآت عبر الإيداع في بروتوكول DeFi

> ℹ️ حاول مرة أخرى! هذه إحدى الطرق لكسب العائد، لكنها ليست الوحيدة.

- [x] كلا الخيارين أعلاه

> ℹ️ أحسنت! تتيح بروتوكولات DeFi كسب الفوائد والمكافآت الأخرى معًا عبر تشغيل أصولك المشفرة.

- [ ] لا يمكن كسب عائد من الكريبتو

> ℹ️ حاول مرة أخرى! كسب العائد من الأصول المشفرة هو أحد أهم أسباب شعبية DeFi.

# ماذا يمكنك أن تفعل مع DeFi

معاملات `DeFi` من نوع `غير مقيد بإذن`. يشير هذا إلى `بلوكتشين` عام يستطيع أي شخص استخدامه لشراء الأصول أو بيعها أو تداولها. لا يتحكم أي طرف ثالث في النشاط أو يشرف عليه. تُنفَّذ هذه المعاملات عبر تطبيقات لامركزية تُعرف باسم DApps.

تعمل `تطبيقات لامركزية` ومنصات DeFi على مدار الساعة في جميع أنحاء العالم. يعتمد كثير منها على `عملات مستقرة`، وهي رموز مصممة للحفاظ على قيمة دولار ثابتة (راجع درسنا [فهم العملات المستقرة](https://app.banklessacademy.com/lessons/understanding-stablecoins)). سنقدم لك أربعة من أكثر الأنشطة شيوعًا في DeFi: الاستثمار، والتداول، والإقراض والاقتراض، و`التخزين`.

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/what-you-can-do-with-defi-e1e865b5.svg)

# Knowledge Check 3

أكمل الفراغ: معاملات DeFi ____.

- [ ] مجانية

> ℹ️ حاول مرة أخرى! لا تزال معاملات DeFi تكلف رسوم شبكة. ما يميزها أن لا أحد يستطيع منعها.

- [ ] خاضعة للتحكم

> ℹ️ حاول مرة أخرى! لا يتحكم أي طرف ثالث في نشاط DeFi أو يشرف عليه.

- [x] غير مقيدة بإذن

> ℹ️ أحسنت! يمكن لأي شخص الشراء أو البيع أو التداول على بلوكتشين عام دون الحاجة لموافقة طرف ثالث.

- [ ] مركزية

> ℹ️ حاول مرة أخرى! DeFi هو العكس تمامًا: يعمل عبر تطبيقات لامركزية دون أي سلطة مركزية.

# الاستثمار

أكثر معاملات `DeFi` شيوعًا هي شراء عملة مشفرة على أمل أن تزداد قيمتها مستقبلًا. يُعرف هذا بالاستثمار.

HODL مصطلح يُستخدم للاحتفاظ بالأصول المشفرة لفترة طويلة. حسب من تسأل، إما أن أصل ميم HODL خطأ إملائي لكلمة HOLD، أو أنه اختصار لعبارة **H**old **O**n for **D**ear **L**ife، أي التمسك بشدة.

يمكن أن يمنحك DeFi وصولًا مبكرًا إلى عملات ورموز جديدة قبل إدراجها في منصات التداول المركزية (`CEX`).

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/investing-7c8b44ed.svg)

# Knowledge Check 4

ماذا يعني HODL؟

- [ ] إنه خطأ إملائي لكلمة HOLD

> ℹ️ حاول مرة أخرى! هذه إحدى قصص الأصل، لكنها ليست الإجابة الصحيحة الوحيدة.

- [ ] Hold On for Dear Life، أي التمسك بشدة

> ℹ️ حاول مرة أخرى! هذا أحد المعاني، لكنه ليس الإجابة الصحيحة الوحيدة.

- [ ] الاحتفاظ بالكريبتو لفترة طويلة

> ℹ️ حاول مرة أخرى! هذا ما يعنيه HODL عمليًا، لكنه ليس الإجابة الصحيحة الوحيدة.

- [x] كل ما سبق

> ℹ️ أحسنت! بدأ HODL كخطأ إملائي لكلمة HOLD، ويعني أيضًا "التمسك بشدة"، ويشير إلى الاحتفاظ بالأصول المشفرة لفترة طويلة.

# التداول

تعرض `منصة تداول لامركزية` (DEX) أسعار الصرف الحالية بين مختلف الرموز والعملات المشفرة، وتعمل كسوق رقمي يسهّل تبادل عملة بأخرى عبر جمع المشترين والبائعين.

لا يحتاج طرفا صفقة DEX إلى معرفة أو الثقة ببعضهما. في الواقع، قد يبدو أنك تتداول مع DEX نفسها. لكن في معظم الحالات، تنشئ DEX `مجمعات سيولة` تسهّل الصفقة بين `المحافظ` الخاصة بمتداولين على نحو `غير مقيد بإذن`.

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/trading-67935721.svg)

# إذًا ماذا؟

يستطيع أي شخص التداول والمشاركة في الأسواق بغض النظر عن صافي ثروته. يمكن لأي شخص الدخول إلى مركز أو الخروج منه عبر بروتوكولات على السلسلة.

# Knowledge Check 5

ما هي DEX؟

- [x] منصة تداول لامركزية

> ℹ️ أحسنت! DEX سوق رقمي يجمع المشترين والبائعين لتداول الرموز دون وسيط.

- [ ] منصة تداول للمشتقات المالية

> ℹ️ حاول مرة أخرى! حرف "D" يعني لامركزي وليس مشتقات: DEX هي منصة تداول لامركزية.

- [ ] صندوق مؤشر للكريبتو

> ℹ️ حاول مرة أخرى! DEX سوق لتداول الرموز، وليست صندوق استثمار.

- [ ] لا شيء مما سبق

> ℹ️ حاول مرة أخرى! أحد الخيارات أعلاه هو بالضبط ما تمثله DEX.

# الإقراض والاقتراض

يقدم إقراض واقتراض DeFi قروضًا دون الحاجة إلى بنك أو مؤسسة وسيطة. بدلًا من ذلك، يتم الإقراض على مستوى `نظير إلى نظير`: تربط `تطبيقات لامركزية` المقرضين بالمقترضين مباشرة. يكسب المقرض فائدة، ويسدد المقترض القرض مع الفائدة.

للاقتراض، تودع أولًا كريبتو تفوق قيمتها قيمة القرض كـ`ضمان`. إذا انخفضت قيمة ضمانك كثيرًا، يُباع تلقائيًا لسداد القرض. يُسمى هذا `تصفية`، وهو ما يجعل قروض DeFi آمنة دون فحص ائتماني.

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/lending-borrowing-b7d58dfa.svg)

# Knowledge Check 6

أكمل الفراغ: يتم إقراض DeFi على مستوى _____.

- [ ] الدخل مقابل الدين

> ℹ️ حاول مرة أخرى! لا يفحص DeFi دخلك: القروض مضمونة بالضمان بدلًا من ذلك.

- [x] نظير إلى نظير

> ℹ️ أحسنت! يحدث إقراض DeFi مباشرة بين طرفين، دون بنك أو وسيط بينهما.

- [ ] من البنوك إلى العملاء

> ℹ️ حاول مرة أخرى! يزيل DeFi البنك تمامًا: يحدث الإقراض مباشرة بين المستخدمين.

- [ ] الدخل مقابل الفائدة

> ℹ️ حاول مرة أخرى! يكسب المقرضون فائدة بالفعل، لكن الإقراض نفسه يحدث مباشرة بين النظراء.

# التخزين

يُصنَّف `التخزين` غالبًا مع الإقراض، لكنه مختلف: لا يوجد مقترض. تقفل `إيثر` الخاص بك للمساعدة في تأمين شبكة إيثيريوم، وتدفع لك الشبكة مكافآت مقابل ذلك.

يمكن قفل الأموال المخزَّنة لفترة زمنية، ويخسر `المدققون` الذين يسيئون التصرف جزءًا من حصتهم، لذا فالأمانة مربحة. تقدم منصات التداول المركزية التخزين أيضًا، لكن DeFi يمنحك خيارات أوسع بينما تبقى متحكمًا بأصولك. تعرف على المزيد في درس [التخزين على إيثيريوم](https://app.banklessacademy.com/lessons/staking-on-ethereum).

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/staking-8dbafcb8.svg)

# Knowledge Check 7

قفل الكريبتو الخاص بك للمساعدة في تأمين شبكة، مقابل مكافآت، هو مثال على؟

- [ ] التداول

> ℹ️ حاول مرة أخرى! التداول هو تبادل رمز بآخر، وليس قفله لتأمين شبكة.

- [x] التخزين

> ℹ️ أحسنت! التخزين يعني قفل الكريبتو للمساعدة في تأمين شبكة، وكسب مكافآت مقابل ذلك.

- [ ] الاقتراض

> ℹ️ حاول مرة أخرى! الاقتراض هو الحصول على قرض مقابل ضمان، وليس المساعدة في تأمين شبكة.

- [ ] HODL

> ℹ️ حاول مرة أخرى! HODL يعني ببساطة الاحتفاظ بالكريبتو لفترة طويلة، وليس تشغيله.

# سلبيات DeFi

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-da1fdb68.svg)

**المخترقون**

حيثما وُجد المال والتكنولوجيا، وُجد من يبحث عن طرق لاختراق النظام. تُعد بروتوكولات DeFi ومستخدموها أهدافًا متكررة، لذا فعادات الأمان مهمة.

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-d533aeef.svg)

**المخاطر**

يعمل DeFi على كود: `عقود ذكية`. يمكن استغلال خطأ أو ثغرة في ذلك الكود لسحب الأموال. تحمل الأسواق مخاطر أيضًا: يمكن تصفية القروض عند انخفاض الأسعار، ويمكن أن تفقد `العملات المستقرة` قيمتها الثابتة.

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-0070f0e1.svg)

**لا سبيل للتظلم**

لا يوجد خط دعم للعملاء، ولا شركة أو جهة حكومية يمكن اللجوء إليها إذا حدث خطأ ما. عادة لا يمكن استرجاع الأموال المفقودة أو المسروقة.

# Knowledge Check 8

ما هو أحد المخاطر في DeFi؟

- [ ] لا توجد مخاطر

> ℹ️ حاول مرة أخرى! يحمل DeFi مخاطر حقيقية، مثل المخترقين وثغرات الكود، ولا أحد يمكن اللجوء إليه إذا حدث خطأ ما.

- [ ] قد يرفض البنك قرضك

> ℹ️ حاول مرة أخرى! لا توجد بنوك في DeFi: الإقراض غير مقيد بإذن ويتم بين النظراء.

- [ ] قد تجمّد سلطة مركزية أموالك

> ℹ️ حاول مرة أخرى! لا توجد سلطة مركزية في DeFi يمكنها تجميد أموالك. المخاطر الحقيقية تكمن في مكان آخر، مثل أخطاء الكود.

- [x] قد يكون هناك خطأ في الكود

> ℹ️ أحسنت! يعمل DeFi على كود، ويمكن استغلال خطأ أو ثغرة في ذلك الكود.