---
TITLE: DeFi का परिचय
DESCRIPTION: विकेंद्रीकृत वित्त की बुनियादी बातें समझें।
LANGUAGE: हिन्दी
WRITERS: Ap0ll0
EDITORS: Claude (Anthropic AI, 2026 review)
TRANSLATORS: Claude (Anthropic AI)
LINK: https://app.banklessacademy.com/lessons/intro-to-defi
FORMAT: LESSON
---

```
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

$$$$$$$\                      $$\       $$\                                      $$$$$$\                           $$\
$$  __$$\                     $$ |      $$ |                                    $$  __$$\                          $$ |
$$ |  $$ | $$$$$$\  $$$$$$$\  $$ |  $$\ $$ | $$$$$$\   $$$$$$$\  $$$$$$$\       $$ /  $$ | $$$$$$$\ $$$$$$\   $$$$$$$ | $$$$$$\  $$$$$$\$$$$\  $$\   $$\
$$$$$$$\ | \____$$\ $$  __$$\ $$ | $$  |$$ |$$  __$$\ $$  _____|$$  _____|      $$$$$$$$ |$$  _____|\____$$\ $$  __$$ |$$  __$$\ $$  _$$  _$$\ $$ |  $$ |
$$  __$$\  $$$$$$$ |$$ |  $$ |$$$$$$  / $$ |$$$$$$$$ |\$$$$$$\  \$$$$$$\        $$  __$$ |$$ /      $$$$$$$ |$$ /  $$ |$$$$$$$$ |$$ / $$ / $$ |$$ |  $$ |
$$ |  $$ |$$  __$$ |$$ |  $$ |$$  _$$<  $$ |$$   ____| \____$$\  \____$$\       $$ |  $$ |$$ |     $$  __$$ |$$ |  $$ |$$   ____|$$ | $$ | $$ |$$ |  $$ |
$$$$$$$  |\$$$$$$$ |$$ |  $$ |$$ | \$$\ $$ |\$$$$$$$\ $$$$$$$  |$$$$$$$  |      $$ |  $$ |\$$$$$$$\\$$$$$$$ |\$$$$$$$ |\$$$$$$$\ $$ | $$ | $$ |\$$$$$$$ |
\_______/  \_______|\__|  \__|\__|  \__|\__| \_______|\_______/ \_______/       \__|  \__| \_______|\_______| \_______| \_______|\__| \__| \__| \____$$ |
                                                                                                                                               $$\   $$ |
PORTABLE LESSON DATADISK COLLECTION                                                                                                            \$$$$$$  |
                                                                                                                                                \______/
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
```

---

# DeFi की परिभाषा

DeFi यानी `विकेंद्रीकृत` वित्त, उन वित्तीय उत्पादों, प्रोटोकॉल और ऐप्लिकेशन का इकोसिस्टम है जो सार्वजनिक `ब्लॉकचेन` नेटवर्क पर चलते हैं।

DeFi पारंपरिक वित्तीय सेवाओं का जमा-जमाया, खुला विकल्प है, जिसमें क्रिप्टो संपत्ति को काम पर लगाने के कई औज़ार हैं। यह किसी केंद्रीकृत एक्सचेंज पर क्रिप्टो खरीदने से कहीं आगे के मौके देता है, और किसी को भी विकेंद्रीकृत, Bankless ज़िंदगी बनाने देता है।

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-defined-759c5922.svg)

# DeFi क्यों?

इंटरनेट कनेक्शन वाले हर किसी को DeFi उन्नत वित्तीय औज़ार देता है: निवेश, ट्रेडिंग, उधार देना और लेना, और स्टेकिंग।

ये औज़ार पारदर्शी और खुले तरीके से मिलते हैं। कोई भी कोड देखकर जाँच सकता है कि कॉन्ट्रैक्ट वही करता है जो वह कहता है, जबकि बैंक आपके पैसे के साथ क्या करते हैं, यह बंद दरवाज़ों के पीछे होता है।

और बीच में कोई संस्था नहीं जो तय करे कि किसे अंदर आने देना है: न कोई मना कर सकता है, न आपका खाता फ़्रीज़ कर सकता है, न बंद कर सकता है।

# Knowledge Check 1

DeFi का पूरा मतलब क्या है?

- [ ] डिजिटल वित्त

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! DeFi डिजिटल तो है, पर “De” का मतलब विकेंद्रीकृत है।

- [x] विकेंद्रीकृत वित्त

> ℹ️ सही! DeFi सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर चलने वाले वित्तीय उत्पादों और ऐप्लिकेशन का इकोसिस्टम है।

- [ ] नियम-मुक्त क्षेत्र

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! DeFi विकेंद्रीकरण से बिचौलिए हटाने की बात है, नियम हटाने की नहीं।

- [ ] विकेंद्रीकृत फंडिंग

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! करीब हैं, पर “Fi” का मतलब finance है, funding नहीं।

# यील्ड कमाना

कई `DeFi` प्रोटोकॉल आपकी क्रिप्टो संपत्ति को काम पर लगाकर ब्याज और दूसरे इनाम कमाने देते हैं। ऐसे वित्तीय उत्पाद मिलते हैं जिनके लिए आमतौर पर बैंक या वित्तीय कंपनी चाहिए होती, वह भी कागज़ी कार्रवाई, मंज़ूरी और पारंपरिक वित्त के दूसरे झंझटों के बिना।

DeFi मुफ़्त नहीं है: हर लेन-देन पर छोटा नेटवर्क शुल्क लगता है, और कई प्रोटोकॉल भी शुल्क लेते हैं। पर ये खर्च आमतौर पर कम और पूरी तरह पारदर्शी होते हैं, बैंक जैसा ऊपरी खर्च नहीं होता, और कोई संस्था आपकी पहुँच या कमाई पर पहरा नहीं बिठा सकती। इसीलिए DeFi लोकप्रिय है।

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/earning-yield-bc952747.svg)

# Knowledge Check 2

क्रिप्टो से यील्ड कैसे कमाई जाती है?

- [ ] DeFi प्रोटोकॉल में जमा करके ब्याज कमाना

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! यील्ड कमाने का यह एक तरीका है, पर अकेला नहीं।

- [ ] DeFi प्रोटोकॉल में जमा करके इनाम कमाना

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! यील्ड कमाने का यह एक तरीका है, पर अकेला नहीं।

- [x] ऊपर के दोनों

> ℹ️ सही! DeFi प्रोटोकॉल क्रिप्टो संपत्ति को काम पर लगाकर ब्याज और दूसरे इनाम, दोनों कमाने देते हैं।

- [ ] क्रिप्टो पर यील्ड नहीं कमाई जा सकती

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! क्रिप्टो संपत्ति पर यील्ड कमाना DeFi की लोकप्रियता की बड़ी वजह है।

# DeFi से क्या-क्या हो सकता है

`DeFi` के लेन-देन `अनुमति-रहित` होते हैं। यानी ऐसी सार्वजनिक `ब्लॉकचेन` जिस पर कोई भी संपत्ति खरीद, बेच या ट्रेड कर सकता है। किसी तीसरे पक्ष का न नियंत्रण है, न निगरानी। ये लेन-देन विकेंद्रीकृत ऐप्लिकेशन करते हैं, जिन्हें dApps कहते हैं।

`dApps` और DeFi प्लेटफ़ॉर्म दुनिया भर में 24/7 चलते हैं। कई `स्टेबलकॉइन` पर चलते हैं, यानी ऐसे टोकन जो डॉलर के बराबर टिके रहने के लिए बने हैं (देखें हमारा [स्टेबलकॉइन को समझना](https://app.banklessacademy.com/lessons/understanding-stablecoins) पाठ)। हम DeFi के चार सबसे आम काम बताएँगे: निवेश, ट्रेडिंग, उधार देना और लेना, और स्टेकिंग।

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/what-you-can-do-with-defi-e1e865b5.svg)

# Knowledge Check 3

खाली जगह भरें: DeFi के लेन-देन ____ होते हैं।

- [ ] मुफ़्त

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! DeFi के लेन-देन पर नेटवर्क शुल्क लगता ही है। खास बात यह है कि उन्हें कोई रोक नहीं सकता।

- [ ] नियंत्रित

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! DeFi की गतिविधि पर किसी तीसरे पक्ष का न नियंत्रण है, न निगरानी।

- [x] अनुमति-रहित

> ℹ️ सही! सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर कोई भी, किसी तीसरे पक्ष की मंज़ूरी के बिना, खरीद-बिक्री या ट्रेड कर सकता है।

- [ ] केंद्रीकृत

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! DeFi इसका उल्टा है: यह विकेंद्रीकृत ऐप्लिकेशन पर चलता है, बिना किसी केंद्रीय सत्ता के।

# निवेश

सबसे आम `DeFi` लेन-देन है थोड़ी क्रिप्टोकरेंसी इस उम्मीद से खरीदना कि आगे उसकी कीमत बढ़ेगी। इसी को निवेश कहते हैं।

HODL शब्द क्रिप्टो संपत्ति लंबे समय तक रखने के लिए चलता है। किससे पूछा जाए, इस पर निर्भर है: यह मीम या तो HOLD की टाइपिंग गलती से आया, या इसका मतलब है **H**old **O**n for **D**ear **L**ife।

DeFi से नए सिक्कों और टोकन तक पहले पहुँच मिल सकती है, केंद्रीकृत एक्सचेंज (CEX) पर आने से भी पहले।

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/investing-7c8b44ed.svg)

# Knowledge Check 4

HODL का क्या मतलब है?

- [ ] यह HOLD की गलत स्पेलिंग है

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! यह एक कहानी है, पर अकेला सही जवाब नहीं।

- [ ] Hold On for Dear Life

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! यह एक मतलब है, पर अकेला सही जवाब नहीं।

- [ ] क्रिप्टो को लंबे समय तक रखना

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! व्यवहार में HODL करने का मतलब यही है, पर यह अकेला सही जवाब नहीं।

- [x] ऊपर के सभी

> ℹ️ सही! HODL शुरू हुआ HOLD की टाइपिंग गलती से, इसका मतलब “Hold On for Dear Life” भी है, और यह क्रिप्टो लंबे समय तक रखना है।

# ट्रेडिंग

विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX) अलग-अलग क्रिप्टो टोकन और सिक्कों के बीच मौजूदा दर दिखाता है, और एक डिजिटल बाज़ार का काम करता है, जो खरीदारों और बेचने वालों को मिलाकर एक मुद्रा को दूसरी से बदलने में मदद करता है।

DEX पर ट्रेड करने वालों को एक-दूसरे को जानने या उन पर भरोसा करने की ज़रूरत नहीं। दिखने में लग सकता है कि ट्रेड DEX के साथ हो रहा है। पर ज़्यादातर मामलों में DEX `तरलता पूल` बनाता है, जो दो ट्रेडरों के `वॉलेट` के बीच `अनुमति-रहित` तरीके से ट्रेड करा देते हैं।

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/trading-67935721.svg)

# तो इससे क्या?

किसी की कुल संपत्ति कितनी भी हो, वह ट्रेड कर सकता है और बाज़ार में शामिल हो सकता है। ऑनचेन प्रोटोकॉल से कोई भी अपनी पोज़िशन ले या छोड़ सकता है।

# Knowledge Check 5

DEX क्या है?

- [x] एक विकेंद्रीकृत एक्सचेंज

> ℹ️ सही! DEX एक डिजिटल बाज़ार है, जो बिना बिचौलिए के खरीदारों और बेचने वालों को टोकन ट्रेड के लिए मिलाता है।

- [ ] एक डेरिवेटिव्स एक्सचेंज

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! “D” का मतलब decentralized है, derivatives नहीं: DEX एक विकेंद्रीकृत एक्सचेंज है।

- [ ] एक क्रिप्टो इंडेक्स फंड

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! DEX टोकन ट्रेड करने का बाज़ार है, कोई निवेश फंड नहीं।

- [ ] इनमें से कोई नहीं

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! ऊपर में से एक विकल्प ठीक वही है जो DEX है।

# उधार देना और लेना

DeFi में उधार देना और लेना बिना बैंक या किसी बिचौलिए संस्था के होता है। उधार `पीयर-टू-पीयर` स्तर पर चलता है: `dApps` उधार देने और लेने वालों को सीधे जोड़ते हैं। देने वाले को ब्याज मिलता है, और लेने वाला कर्ज़ ब्याज समेत लौटाता है।

उधार लेने के लिए पहले कर्ज़ से ज़्यादा कीमत की क्रिप्टो `कोलैटरल` के रूप में जमा करनी पड़ती है। कोलैटरल की कीमत बहुत गिर जाए तो वह अपने आप बिककर कर्ज़ चुका देता है। इसे `लिक्विडेशन` कहते हैं, और इसी से DeFi के कर्ज़ बिना क्रेडिट जाँच के सुरक्षित रहते हैं।

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/lending-borrowing-b7d58dfa.svg)

# Knowledge Check 6

खाली जगह भरें: DeFi में उधार _____ स्तर पर होता है।

- [ ] आय बनाम कर्ज़

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! DeFi आपकी आय नहीं देखता: कर्ज़ कोलैटरल से सुरक्षित होते हैं।

- [x] पीयर-टू-पीयर

> ℹ️ सही! DeFi में उधार सीधे दो पक्षों के बीच होता है, बीच में कोई बैंक या बिचौलिया नहीं।

- [ ] बैंक से ग्राहक

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! DeFi बैंक को पूरी तरह हटा देता है: उधार सीधे यूज़र के बीच होता है।

- [ ] आय बनाम ब्याज

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! देने वाले को ब्याज मिलता तो है, पर उधार खुद सीधे दो पक्षों के बीच होता है।

# स्टेकिंग

`स्टेकिंग` को अक्सर उधार के साथ रख दिया जाता है, पर यह अलग है: यहाँ कोई कर्ज़ लेने वाला नहीं होता। आप अपना `ईथर` लॉक करके Ethereum नेटवर्क को सुरक्षित रखने में मदद करते हैं, और बदले में नेटवर्क इनाम देता है।

स्टेक किया पैसा कुछ समय के लिए लॉक रह सकता है, और गड़बड़ करने वाले `वैलिडेटर` अपने स्टेक का हिस्सा गँवा देते हैं, इसलिए ईमानदारी फ़ायदे में रहती है। केंद्रीकृत एक्सचेंज भी स्टेकिंग देते हैं, पर DeFi में विकल्प ज़्यादा हैं और संपत्ति पर नियंत्रण आपका रहता है। और जानें हमारे [Ethereum पर स्टेकिंग](https://app.banklessacademy.com/lessons/staking-on-ethereum) पाठ में।

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/staking-8dbafcb8.svg)

# Knowledge Check 7

इनाम के बदले नेटवर्क को सुरक्षित रखने के लिए अपनी क्रिप्टो लॉक करना, किसका उदाहरण है?

- [ ] ट्रेडिंग

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! ट्रेडिंग एक टोकन को दूसरे से बदलना है, नेटवर्क सुरक्षित रखने के लिए लॉक करना नहीं।

- [x] स्टेकिंग

> ℹ️ सही! स्टेकिंग यानी नेटवर्क को सुरक्षित रखने के लिए क्रिप्टो लॉक करना, और बदले में इनाम कमाना।

- [ ] उधार लेना

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! उधार लेना यानी कोलैटरल के बदले कर्ज़ लेना, नेटवर्क सुरक्षित रखना नहीं।

- [ ] HODL करना

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! HODL करना बस क्रिप्टो को लंबे समय तक रखना है, उसे काम पर लगाना नहीं।

# DeFi के नुकसान

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-da1fdb68.svg)

**हैकर**

जहाँ पैसा और तकनीक है, वहाँ सिस्टम में सेंध का रास्ता ढूँढ़ने वाले भी हैं। DeFi प्रोटोकॉल और उनके यूज़र अक्सर निशाने पर रहते हैं, इसलिए सुरक्षा की आदतें मायने रखती हैं।

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-d533aeef.svg)

**जोखिम**

DeFi कोड पर चलता है: `स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट`। उस कोड की गलती या झोल का फ़ायदा उठाकर पैसा निकाला जा सकता है। बाज़ार का भी जोखिम है: कीमत गिरने पर कर्ज़ लिक्विडेट हो सकते हैं, और `स्टेबलकॉइन` अपनी टिकी हुई कीमत खो सकते हैं।

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-0070f0e1.svg)

**कोई सुनवाई नहीं**

कोई कस्टमर सपोर्ट नंबर नहीं है, और गड़बड़ होने पर न कोई कंपनी है, न सरकारी एजेंसी, जिससे शिकायत की जाए। खोया या चोरी हुआ पैसा आमतौर पर वापस नहीं आता।

# Knowledge Check 8

DeFi में जोखिम क्या है?

- [ ] कोई जोखिम नहीं है

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! DeFi में असली जोखिम हैं, जैसे हैकर और कोड की खामी, और गड़बड़ होने पर शिकायत की जगह भी नहीं।

- [ ] बैंक आपका कर्ज़ मना कर सकता है

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! DeFi में बैंक होता ही नहीं: उधार पीयर-टू-पीयर और अनुमति-रहित है।

- [ ] कोई केंद्रीय सत्ता आपका पैसा फ़्रीज़ कर सकती है

> ℹ️ फिर से कोशिश करें! DeFi में कोई केंद्रीय सत्ता नहीं जो पैसा फ़्रीज़ करे। असली जोखिम कहीं और हैं, जैसे कोड की गलती।

- [x] कोड में गलती हो सकती है

> ℹ️ सही! DeFi कोड पर चलता है, और उस कोड की गलती या झोल का फ़ायदा उठाया जा सकता है।