--- TITLE: DeFi 입문 DESCRIPTION: 탈중앙화 금융의 기초를 이해해 봐요. LANGUAGE: 한국어 WRITERS: Ap0ll0 EDITORS: Claude (Anthropic AI, 2026 review) TRANSLATORS: Claude (Anthropic AI) LINK: https://app.banklessacademy.com/lessons/intro-to-defi FORMAT: LESSON --- ``` __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ $$$$$$$\ $$\ $$\ $$$$$$\ $$\ $$ __$$\ $$ | $$ | $$ __$$\ $$ | $$ | $$ | $$$$$$\ $$$$$$$\ $$ | $$\ $$ | $$$$$$\ $$$$$$$\ $$$$$$$\ $$ / $$ | $$$$$$$\ $$$$$$\ $$$$$$$ | $$$$$$\ $$$$$$\$$$$\ $$\ $$\ $$$$$$$\ | \____$$\ $$ __$$\ $$ | $$ |$$ |$$ __$$\ $$ _____|$$ _____| $$$$$$$$ |$$ _____|\____$$\ $$ __$$ |$$ __$$\ $$ _$$ _$$\ $$ | $$ | $$ __$$\ $$$$$$$ |$$ | $$ |$$$$$$ / $$ |$$$$$$$$ |\$$$$$$\ \$$$$$$\ $$ __$$ |$$ / $$$$$$$ |$$ / $$ |$$$$$$$$ |$$ / $$ / $$ |$$ | $$ | $$ | $$ |$$ __$$ |$$ | $$ |$$ _$$< $$ |$$ ____| \____$$\ \____$$\ $$ | $$ |$$ | $$ __$$ |$$ | $$ |$$ ____|$$ | $$ | $$ |$$ | $$ | $$$$$$$ |\$$$$$$$ |$$ | $$ |$$ | \$$\ $$ |\$$$$$$$\ $$$$$$$ |$$$$$$$ | $$ | $$ |\$$$$$$$\\$$$$$$$ |\$$$$$$$ |\$$$$$$$\ $$ | $$ | $$ |\$$$$$$$ | \_______/ \_______|\__| \__|\__| \__|\__| \_______|\_______/ \_______/ \__| \__| \_______|\_______| \_______| \_______|\__| \__| \__| \____$$ | $$\ $$ | PORTABLE LESSON DATADISK COLLECTION \$$$$$$ | \______/ __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ ``` --- # DeFi란 무엇일까요? DeFi는 `탈중앙화된` 금융(decentralized finance)의 줄임말로, 공개 `블록체인` 네트워크 위에서 돌아가는 금융 상품과 프로토콜, 애플리케이션의 생태계예요. DeFi는 전통 금융 서비스에 맞서 자리를 잡은 열린 대안이고, 암호화폐 자산을 굴릴 도구를 두루 갖췄어요. 중앙화 거래소에서 암호화폐를 사는 것을 넘어서는 기회를 주고, 누구나 탈중앙화된 Bankless 생활을 만들어 갈 수 있게 해 줘요. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-defined-759c5922.svg) # 왜 DeFi일까요? DeFi는 인터넷만 연결되면 누구나 정교한 금융 도구를 쓸 수 있게 해 줘요. 투자, 거래, 대출과 차입, 스테이킹이 모두 여기에 들어가요. DeFi는 이 도구들을 투명하고 열린 방식으로 내놓아요. 누구나 코드를 들여다보고 컨트랙트가 말한 대로 움직이는지 확인할 수 있어요. 은행이 우리 돈을 닫힌 문 뒤에서 다루는 것과는 달라요. 그리고 중간에서 누가 들어올지 정하는 기관도 없어요. 아무도 우리를 돌려보내거나 계정을 동결하거나 닫을 수 없어요. # Knowledge Check 1 DeFi는 무엇의 줄임말일까요? - [ ] 디지털 금융(digital finance) > ℹ️ 다시 시도해 보세요! DeFi가 디지털인 건 맞지만, “De”는 decentralized, 즉 탈중앙화를 뜻해요. - [x] 탈중앙화 금융(decentralized finance) > ℹ️ 정답이에요! DeFi는 공개 블록체인 위에서 돌아가는 금융 상품과 애플리케이션의 생태계예요. - [ ] 규제 완화 분야(deregulation field) > ℹ️ 다시 시도해 보세요! DeFi는 규제 완화가 아니라 탈중앙화로 중개자를 없애는 것이에요. - [ ] 탈중앙화 펀딩(decentralized funding) > ℹ️ 다시 시도해 보세요! 비슷하지만 “Fi”는 funding이 아니라 finance예요. # 수익 얻기 많은 `DeFi` 프로토콜에서 암호화폐 자산을 굴려 이자와 여러 보상을 얻을 수 있어요. 원래는 은행이나 금융회사를 거쳐야 하는 금융 상품을 서류와 승인 절차 같은 번거로움 없이 쓸 수 있어요. DeFi가 공짜는 아니에요. 트랜잭션마다 적은 네트워크 수수료를 내고, 수수료를 받는 프로토콜도 많아요. 하지만 비용이 대체로 더 낮고 완전히 투명해요. 은행 같은 운영비가 없고, 어떤 기관도 접근이나 수익을 가로막을 수 없어요. DeFi가 인기 있는 이유예요. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/earning-yield-bc952747.svg) # Knowledge Check 2 암호화폐로 수익을 얻는 방법은 무엇일까요? - [ ] DeFi 프로토콜에 예치해 이자를 얻는 것 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! 수익을 얻는 한 가지 방법이지만, 그것만 있는 건 아니에요. - [ ] DeFi 프로토콜에 예치해 보상을 얻는 것 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! 수익을 얻는 한 가지 방법이지만, 그것만 있는 건 아니에요. - [x] 위 두 가지 모두 > ℹ️ 정답이에요! DeFi 프로토콜에서는 암호화폐 자산을 굴려 이자와 보상을 모두 얻을 수 있어요. - [ ] 암호화폐로는 수익을 얻을 수 없음 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! 암호화폐 자산으로 수익을 얻는 것은 DeFi가 인기 있는 큰 이유예요. # DeFi로 할 수 있는 일 `DeFi` 트랜잭션은 `퍼미션리스`예요. 누구나 자산을 사고팔고 거래할 수 있는 공개 `블록체인`이라는 뜻이에요. 어떤 제3자도 활동을 통제하거나 감독하지 않아요. 이런 트랜잭션은 dApp이라고 부르는 탈중앙화 애플리케이션이 처리해요. `dApp`과 DeFi 플랫폼은 전 세계에서 24시간 내내 돌아가요. 상당수가 달러 가치를 일정하게 유지하도록 설계된 토큰인 `스테이블코인` 위에서 움직여요([스테이블코인 이해하기](https://app.banklessacademy.com/lessons/understanding-stablecoins) 레슨 참고). DeFi에서 가장 흔한 네 가지 활동, 즉 투자, 거래, 대출과 차입, 스테이킹을 소개할게요. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/what-you-can-do-with-defi-e1e865b5.svg) # Knowledge Check 3 빈칸을 채워 보세요. DeFi 트랜잭션은 ____ 예요. - [ ] 무료 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! DeFi 트랜잭션에도 네트워크 수수료가 들어요. 특별한 점은 아무도 막을 수 없다는 것이에요. - [ ] 통제됨 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! 어떤 제3자도 DeFi 활동을 통제하거나 감독하지 않아요. - [x] 퍼미션리스 > ℹ️ 정답이에요! 공개 블록체인에서는 제3자의 승인 없이 누구나 사고팔고 거래할 수 있어요. - [ ] 중앙화 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! DeFi는 정반대예요. 중앙 권한 없이 탈중앙화 애플리케이션 위에서 돌아가요. # 투자 가장 흔한 `DeFi` 트랜잭션은 앞으로 값이 오를 것이라 기대하며 암호화폐를 사는 것이에요. 이것을 투자라고 불러요. HODL은 암호화폐 자산을 오랫동안 들고 있는 것을 가리키는 말이에요. HODL 밈이 HOLD의 오타에서 왔다는 사람도 있고, **H**old **O**n for **D**ear **L**ife의 줄임말이라는 사람도 있어요. DeFi에서는 새 코인과 토큰이 중앙화 거래소(CEX)에 상장되기 전에 먼저 접할 수 있어요. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/investing-7c8b44ed.svg) # Knowledge Check 4 HODL은 무슨 뜻일까요? - [ ] HOLD의 오타 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! 하나의 유래이긴 하지만, 정답은 하나만이 아니에요. - [ ] Hold On for Dear Life > ℹ️ 다시 시도해 보세요! 하나의 뜻이긴 하지만, 정답은 하나만이 아니에요. - [ ] 암호화폐를 오랫동안 들고 있는 것 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! 실제로 HODL이 뜻하는 바이긴 하지만, 정답은 하나만이 아니에요. - [x] 위 내용 모두 > ℹ️ 정답이에요! HODL은 HOLD의 오타에서 시작해 “Hold On for Dear Life”로도 읽히고, 암호화폐를 오래 들고 있는 것을 뜻해요. # 거래 탈중앙화 거래소(DEX)는 여러 암호화폐 토큰과 코인 사이의 현재 교환 비율을 보여 주고, 사려는 사람과 팔려는 사람을 이어 한 화폐를 다른 화폐로 바꿔 주는 디지털 시장이에요. DEX에서 거래하는 양쪽은 서로를 알거나 믿을 필요가 없어요. 겉으로는 DEX와 거래하는 것처럼 보일 수도 있어요. 하지만 대부분의 경우 DEX는 `유동성 풀`을 만들어, 두 거래자의 `지갑` 사이에서 거래가 `퍼미션리스`하게 이루어지도록 해요. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/trading-67935721.svg) # 그래서 무엇이 달라질까요? 자산이 얼마나 있든 누구나 거래하고 시장에 참여할 수 있어요. 누구나 온체인 프로토콜로 포지션에 들어가고 나올 수 있어요. # Knowledge Check 5 DEX는 무엇일까요? - [x] 탈중앙화 거래소 > ℹ️ 정답이에요! DEX는 중개자 없이 사는 사람과 파는 사람을 이어 토큰을 거래하게 해 주는 디지털 시장이에요. - [ ] 파생상품 거래소 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! “D”는 derivatives가 아니라 decentralized예요. DEX는 탈중앙화 거래소예요. - [ ] 암호화폐 인덱스 펀드 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! DEX는 토큰을 거래하는 시장이지 투자 펀드가 아니에요. - [ ] 위 어느 것도 아님 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! 위 항목 중 하나가 바로 DEX예요. # 대출과 차입 DeFi의 대출과 차입은 은행이나 중개 기관 없이 이루어져요. 대신 `P2P` 방식으로, `dApp`이 빌려주는 사람과 빌리는 사람을 직접 이어 줘요. 빌려주는 쪽은 이자를 얻고, 빌리는 쪽은 원금과 이자를 갚아요. 빌리려면 먼저 빌릴 금액보다 값이 큰 암호화폐를 `담보`로 맡겨야 해요. 담보 가치가 너무 많이 떨어지면 자동으로 팔려 빚을 갚는데, 이것을 `청산`이라고 불러요. 신용 조회 없이도 DeFi 대출이 안전하게 굴러가는 방법이에요. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/lending-borrowing-b7d58dfa.svg) # Knowledge Check 6 빈칸을 채워 보세요. DeFi의 대출은 _____ 방식으로 이루어져요. - [ ] 소득 대비 부채 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! DeFi는 소득을 확인하지 않아요. 대신 담보로 대출을 보증해요. - [x] P2P > ℹ️ 정답이에요! DeFi 대출은 은행이나 중개자 없이 양쪽 당사자 사이에서 바로 이루어져요. - [ ] 은행에서 고객으로 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! DeFi는 은행을 아예 없애요. 대출은 사용자끼리 바로 이루어져요. - [ ] 소득 대비 이자 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! 빌려주는 쪽이 이자를 얻는 건 맞지만, 대출 자체는 개인끼리 이루어져요. # 스테이킹 `스테이킹`은 대출과 묶어서 이야기할 때가 많지만 달라요. 빌리는 사람이 없거든요. `이더`를 잠가 이더리움 네트워크를 지키는 데 보태면, 네트워크가 그 대가로 보상을 줘요. 스테이킹한 자금은 일정 기간 잠길 수 있고, 규칙을 어긴 `검증자`는 지분의 일부를 잃어요. 그래서 정직한 편이 이득이에요. 중앙화 거래소도 스테이킹을 제공하지만, DeFi에서는 자산을 직접 쥔 채로 더 많은 선택지를 가질 수 있어요. [이더리움 스테이킹](https://app.banklessacademy.com/lessons/staking-on-ethereum) 레슨에서 더 알아보세요. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/staking-8dbafcb8.svg) # Knowledge Check 7 보상을 받는 대가로 암호화폐를 잠가 네트워크를 지키는 일은 무엇일까요? - [ ] 거래 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! 거래는 한 토큰을 다른 토큰으로 바꾸는 것이지, 잠가서 네트워크를 지키는 것이 아니에요. - [x] 스테이킹 > ℹ️ 정답이에요! 스테이킹은 암호화폐를 잠가 네트워크를 지키고 그 대가로 보상을 받는 것이에요. - [ ] 차입 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! 차입은 담보를 맡기고 돈을 빌리는 것이지, 네트워크를 지키는 것이 아니에요. - [ ] HODL > ℹ️ 다시 시도해 보세요! HODL은 그저 암호화폐를 오래 들고 있는 것이지, 굴리는 것이 아니에요. # DeFi의 단점 ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-da1fdb68.svg) **해커** 돈과 기술이 있는 곳에는 시스템을 뚫으려는 사람도 있어요. DeFi 프로토콜과 그 사용자는 자주 표적이 되니 보안 습관이 중요해요. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-d533aeef.svg) **위험** DeFi는 코드, 즉 `스마트 컨트랙트` 위에서 돌아가요. 코드의 오류나 허점이 자금을 빼내는 데 악용될 수 있어요. 시장도 위험을 만들어요. 가격이 떨어지면 대출이 청산될 수 있고, `스테이블코인`이 안정된 가치를 잃을 수도 있어요. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-0070f0e1.svg) **대응 창구 없음** 고객센터도 없고, 문제가 생겼을 때 호소할 회사나 정부 기관도 없어요. 잃거나 도난당한 자금은 대개 되돌리거나 돌려받을 수 없어요. # Knowledge Check 8 DeFi의 위험은 무엇일까요? - [ ] 위험이 전혀 없음 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! DeFi에는 해커와 코드 악용 같은 진짜 위험이 있고, 문제가 생겨도 호소할 곳이 없어요. - [ ] 은행이 대출을 거절할 수 있음 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! DeFi에는 은행이 없어요. 대출은 P2P이고 퍼미션리스예요. - [ ] 중앙 권한이 자금을 동결할 수 있음 > ℹ️ 다시 시도해 보세요! DeFi에는 자금을 동결할 중앙 권한이 없어요. 진짜 위험은 코드 오류 같은 다른 곳에 있어요. - [x] 코드에 오류가 있을 수 있음 > ℹ️ 정답이에요! DeFi는 코드 위에서 돌아가고, 그 코드의 오류나 허점이 악용될 수 있어요.