--- TITLE: Введение в DeFi DESCRIPTION: Разберитесь в основах децентрализованных финансов. LANGUAGE: Русский WRITERS: Ap0ll0 EDITORS: Claude (Anthropic AI, 2026 review) TRANSLATORS: Claude (Anthropic AI) LINK: https://app.banklessacademy.com/lessons/intro-to-defi FORMAT: LESSON --- ``` __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ $$$$$$$\ $$\ $$\ $$$$$$\ $$\ $$ __$$\ $$ | $$ | $$ __$$\ $$ | $$ | $$ | $$$$$$\ $$$$$$$\ $$ | $$\ $$ | $$$$$$\ $$$$$$$\ $$$$$$$\ $$ / $$ | $$$$$$$\ $$$$$$\ $$$$$$$ | $$$$$$\ $$$$$$\$$$$\ $$\ $$\ $$$$$$$\ | \____$$\ $$ __$$\ $$ | $$ |$$ |$$ __$$\ $$ _____|$$ _____| $$$$$$$$ |$$ _____|\____$$\ $$ __$$ |$$ __$$\ $$ _$$ _$$\ $$ | $$ | $$ __$$\ $$$$$$$ |$$ | $$ |$$$$$$ / $$ |$$$$$$$$ |\$$$$$$\ \$$$$$$\ $$ __$$ |$$ / $$$$$$$ |$$ / $$ |$$$$$$$$ |$$ / $$ / $$ |$$ | $$ | $$ | $$ |$$ __$$ |$$ | $$ |$$ _$$< $$ |$$ ____| \____$$\ \____$$\ $$ | $$ |$$ | $$ __$$ |$$ | $$ |$$ ____|$$ | $$ | $$ |$$ | $$ | $$$$$$$ |\$$$$$$$ |$$ | $$ |$$ | \$$\ $$ |\$$$$$$$\ $$$$$$$ |$$$$$$$ | $$ | $$ |\$$$$$$$\\$$$$$$$ |\$$$$$$$ |\$$$$$$$\ $$ | $$ | $$ |\$$$$$$$ | \_______/ \_______|\__| \__|\__| \__|\__| \_______|\_______/ \_______/ \__| \__| \_______|\_______| \_______| \_______|\__| \__| \__| \____$$ | $$\ $$ | PORTABLE LESSON DATADISK COLLECTION \$$$$$$ | \______/ __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ ``` --- # Что такое DeFi DeFi это сокращение от decentralized finance, `децентрализованные` финансы. Так называют экосистему финансовых продуктов, протоколов и приложений, которые работают в публичных `блокчейнах`. DeFi это зрелая и открытая альтернатива обычным финансовым услугам, с целым набором инструментов, чтобы заставить криптоактивы работать. Возможности здесь шире, чем просто покупка криптовалюты на централизованной бирже, и любой человек может построить децентрализованную жизнь без банков. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-defined-759c5922.svg) # Зачем нужен DeFi? DeFi открывает доступ к сложным финансовым инструментам каждому, у кого есть интернет: инвестиции, торговля, кредитование и заимствование, стейкинг. Все эти инструменты работают прозрачно и открыто. Код может посмотреть кто угодно и проверить, что контракт делает ровно то, что обещает. Банки же распоряжаются вашими деньгами за закрытыми дверями. И посередине нет учреждения, которое решает, кого пускать: вас не развернут, счёт не заморозят и не закроют. # Knowledge Check 1 Как расшифровывается DeFi? - [ ] Digital finance (цифровые финансы) > ℹ️ Попробуйте ещё раз! DeFi действительно цифровые финансы, но «De» это decentralized, децентрализованные. - [x] Decentralized finance (децентрализованные финансы) > ℹ️ Верно! DeFi это экосистема финансовых продуктов и приложений, которые работают в публичных блокчейнах. - [ ] Deregulation field (сфера дерегулирования) > ℹ️ Попробуйте ещё раз! DeFi убирает посредников через децентрализацию, а не через дерегулирование. - [ ] Decentralized funding (децентрализованное финансирование) > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Почти: «Fi» это finance, финансы, а не funding. # Заработок на доходности Многие протоколы `DeFi` позволяют получать проценты и другие вознаграждения, пуская криптоактивы в дело. Вы получаете доступ к финансовым продуктам, для которых обычно нужен банк или финансовая компания, но без бумаг, одобрений и прочих сложностей традиционных финансов. DeFi это не бесплатно: за каждую транзакцию вы платите небольшую комиссию сети, и многие протоколы берут свои комиссии. Но эти расходы обычно ниже и полностью прозрачны, банковских накладных нет, и ни одно учреждение не может ограничить ваш доступ или ваш заработок. Именно за это DeFi и ценят. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/earning-yield-bc952747.svg) # Knowledge Check 2 Как получать доходность на криптоактивы? - [ ] Получать проценты, разместив активы в протоколе DeFi > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Это один из способов, но не единственный. - [ ] Получать вознаграждения, разместив активы в протоколе DeFi > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Это один из способов, но не единственный. - [x] Оба варианта выше > ℹ️ Верно! Протоколы DeFi дают и проценты, и другие вознаграждения, когда вы пускаете криптоактивы в дело. - [ ] На криптоактивы нельзя получать доходность > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Доходность на криптоактивы это одна из главных причин популярности DeFi. # Что можно делать в DeFi Транзакции `DeFi` проходят `без разрешений`. Речь о публичном `блокчейне`, где кто угодно может покупать, продавать и обменивать активы. Никакая третья сторона это не контролирует и не проверяет. Такие транзакции выполняют децентрализованные приложения, их называют DApps. `dApps` и площадки DeFi работают круглосуточно по всему миру. Многие построены на `стейблкоинах`, токенах, которые держат стабильную долларовую цену (смотрите урок [Разбираемся в стейблкоинах](https://app.banklessacademy.com/lessons/understanding-stablecoins)). Мы разберём четыре самых частых занятия в DeFi: инвестиции, торговлю, кредитование с заимствованием и стейкинг. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/what-you-can-do-with-defi-e1e865b5.svg) # Knowledge Check 3 Заполните пропуск: транзакции DeFi проходят ____. - [ ] бесплатно > ℹ️ Попробуйте ещё раз! За транзакции DeFi всё равно платят комиссию сети. Особенность в том, что их никто не может заблокировать. - [ ] под контролем > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Никакая третья сторона не контролирует и не проверяет то, что происходит в DeFi. - [x] без разрешений > ℹ️ Верно! Кто угодно может покупать, продавать и обменивать в публичном блокчейне, не спрашивая одобрения третьей стороны. - [ ] централизованно > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Всё наоборот: DeFi работает на децентрализованных приложениях без центральной власти. # Инвестирование Самая частая транзакция в `DeFi` это покупка криптовалюты в расчёте, что в будущем она будет стоить дороже. Это и называют инвестированием. Словом HODL называют долгое хранение криптоактивов. Одни говорят, что мем HODL родился из опечатки в слове HOLD, другие расшифровывают его как **H**old **O**n for **D**ear **L**ife, «держись изо всех сил». DeFi может дать ранний доступ к новым монетам и токенам ещё до того, как они появятся на централизованных биржах (CEX). ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/investing-7c8b44ed.svg) # Knowledge Check 4 Что значит HODL? - [ ] Это опечатка в слове HOLD > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Это одна из версий происхождения, но не единственный верный ответ. - [ ] Hold On for Dear Life, держись изо всех сил > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Это одно из значений, но не единственный верный ответ. - [ ] Долгое хранение криптовалюты > ℹ️ Попробуйте ещё раз! На практике это так, но не единственный верный ответ. - [x] Всё перечисленное > ℹ️ Верно! HODL начался с опечатки в HOLD, читается как «Hold On for Dear Life» и означает долгое хранение криптоактивов. # Торговля Децентрализованная биржа (DEX) показывает текущие курсы обмена между разными криптотокенами и монетами и работает как цифровая площадка: она сводит покупателей и продавцов и помогает обменять одну валюту на другую. Участникам сделки на DEX не нужно знать друг друга и доверять друг другу. Со стороны кажется, будто вы торгуете с самой биржей. На деле в большинстве случаев биржа создаёт `пулы ликвидности`, через которые сделка проходит между `кошельками` двух трейдеров `без разрешений`. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/trading-67935721.svg) # И что с того? Торговать и участвовать в рынках может кто угодно, независимо от размера капитала. Открыть или закрыть позицию можно через ончейн-протоколы. # Knowledge Check 5 Что такое DEX? - [x] Децентрализованная биржа > ℹ️ Верно! DEX это цифровая площадка, которая сводит покупателей и продавцов для обмена токенов без посредника. - [ ] Биржа деривативов > ℹ️ Попробуйте ещё раз! «D» это decentralized, а не derivatives: DEX это децентрализованная биржа. - [ ] Криптовалютный индексный фонд > ℹ️ Попробуйте ещё раз! DEX это площадка для обмена токенов, а не инвестиционный фонд. - [ ] Ничего из перечисленного > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Один из вариантов выше это ровно то, чем является DEX. # Кредитование и заимствование Кредитование и заимствование в DeFi дают займы без банка и без учреждения-посредника. Всё происходит на `одноранговом` уровне: `dApps` напрямую соединяют кредиторов и заёмщиков. Кредитор получает проценты, а заёмщик возвращает заём вместе с процентами. Чтобы взять заём, вы сначала вносите криптовалюту дороже суммы займа как `залог`. Если цена залога упадёт слишком сильно, его автоматически продадут, чтобы погасить долг. Это называется `ликвидация`, и именно так займы в DeFi остаются безопасными без проверки кредитной истории. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/lending-borrowing-b7d58dfa.svg) # Knowledge Check 6 Заполните пропуск: кредитование в DeFi работает на _____ уровне. - [ ] доходно-долговом > ℹ️ Попробуйте ещё раз! DeFi не смотрит на ваш доход: заём обеспечен залогом. - [x] одноранговом > ℹ️ Верно! Кредитование в DeFi идёт напрямую между двумя сторонами, без банка и посредника. - [ ] банковско-клиентском > ℹ️ Попробуйте ещё раз! DeFi убирает банк целиком: кредитование идёт напрямую между пользователями. - [ ] доходно-процентном > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Проценты кредитор действительно получает, но само кредитование идёт напрямую между участниками. # Стейкинг `Стейкинг` часто ставят рядом с кредитованием, но это другое: здесь нет заёмщика. Вы блокируете свой `эфир`, чтобы помочь защитить сеть Ethereum, а сеть платит вам вознаграждения. Заблокированные средства могут быть недоступны какое-то время, а `валидаторы`, которые ведут себя нечестно, теряют часть стейка, поэтому честность выгодна. Стейкинг предлагают и централизованные биржи, но в DeFi выбор шире, а активы остаются под вашим контролем. Подробнее в уроке [Стейкинг в Ethereum](https://app.banklessacademy.com/lessons/staking-on-ethereum). ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/staking-8dbafcb8.svg) # Knowledge Check 7 Заблокировать криптовалюту ради безопасности сети и получать за это вознаграждения. Что это? - [ ] Торговля > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Торговля это обмен одного токена на другой, а не блокировка ради защиты сети. - [x] Стейкинг > ℹ️ Верно! Стейкинг это блокировка криптовалюты ради безопасности сети и вознаграждение за это. - [ ] Заимствование > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Заимствование это заём под залог, а не помощь в защите сети. - [ ] HODL > ℹ️ Попробуйте ещё раз! HODL это просто долгое хранение криптовалюты, а не работа с ней. # Минусы DeFi ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-da1fdb68.svg) **Хакеры** Где деньги и технологии, там и желающие взломать систему. Протоколы DeFi и их пользователи становятся мишенью часто, поэтому привычки безопасности важны. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-d533aeef.svg) **Риск** DeFi работает на коде: на `смарт-контрактах`. Ошибку или лазейку в этом коде могут использовать, чтобы вывести деньги. Риск несут и рынки: при падении цен займы ликвидируют, а `стейблкоины` могут потерять стабильную цену. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-0070f0e1.svg) **Некому пожаловаться** Здесь нет службы поддержки, нет компании или госоргана, куда можно обратиться, если что-то пошло не так. Потерянные или украденные деньги обычно не вернуть. # Knowledge Check 8 Какой риск есть в DeFi? - [ ] Рисков нет > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Риски реальны: хакеры, уязвимости в коде и никого, к кому обратиться, если что-то пошло не так. - [ ] Банк может отказать в займе > ℹ️ Попробуйте ещё раз! Банков в DeFi нет: кредитование одноранговое и без разрешений. - [ ] Центральная власть может заморозить деньги > ℹ️ Попробуйте ещё раз! В DeFi нет центральной власти, которая заморозит деньги. Реальные риски в другом, например в ошибках кода. - [x] В коде может быть ошибка > ℹ️ Верно! DeFi работает на коде, а ошибку или лазейку в нём могут использовать.