---
TITLE: DeFi เบื้องต้น
DESCRIPTION: ทำความเข้าใจพื้นฐานของการเงินแบบกระจายศูนย์
LANGUAGE: ไทย
WRITERS: Ap0ll0
EDITORS: Claude (Anthropic AI, 2026 review)
TRANSLATORS: Claude (Anthropic AI)
LINK: https://app.banklessacademy.com/lessons/intro-to-defi
FORMAT: LESSON
---

```
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

$$$$$$$\                      $$\       $$\                                      $$$$$$\                           $$\
$$  __$$\                     $$ |      $$ |                                    $$  __$$\                          $$ |
$$ |  $$ | $$$$$$\  $$$$$$$\  $$ |  $$\ $$ | $$$$$$\   $$$$$$$\  $$$$$$$\       $$ /  $$ | $$$$$$$\ $$$$$$\   $$$$$$$ | $$$$$$\  $$$$$$\$$$$\  $$\   $$\
$$$$$$$\ | \____$$\ $$  __$$\ $$ | $$  |$$ |$$  __$$\ $$  _____|$$  _____|      $$$$$$$$ |$$  _____|\____$$\ $$  __$$ |$$  __$$\ $$  _$$  _$$\ $$ |  $$ |
$$  __$$\  $$$$$$$ |$$ |  $$ |$$$$$$  / $$ |$$$$$$$$ |\$$$$$$\  \$$$$$$\        $$  __$$ |$$ /      $$$$$$$ |$$ /  $$ |$$$$$$$$ |$$ / $$ / $$ |$$ |  $$ |
$$ |  $$ |$$  __$$ |$$ |  $$ |$$  _$$<  $$ |$$   ____| \____$$\  \____$$\       $$ |  $$ |$$ |     $$  __$$ |$$ |  $$ |$$   ____|$$ | $$ | $$ |$$ |  $$ |
$$$$$$$  |\$$$$$$$ |$$ |  $$ |$$ | \$$\ $$ |\$$$$$$$\ $$$$$$$  |$$$$$$$  |      $$ |  $$ |\$$$$$$$\\$$$$$$$ |\$$$$$$$ |\$$$$$$$\ $$ | $$ | $$ |\$$$$$$$ |
\_______/  \_______|\__|  \__|\__|  \__|\__| \_______|\_______/ \_______/       \__|  \__| \_______|\_______| \_______| \_______|\__| \__| \__| \____$$ |
                                                                                                                                               $$\   $$ |
PORTABLE LESSON DATADISK COLLECTION                                                                                                            \$$$$$$  |
                                                                                                                                                \______/
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
```

---

# ทำความรู้จัก DeFi

DeFi ย่อมาจากการเงิน`แบบกระจายศูนย์` คือระบบนิเวศของผลิตภัณฑ์ทางการเงิน โปรโตคอล และแอปพลิเคชันที่ทำงานบนเครือข่าย `บล็อกเชน` สาธารณะ

DeFi คือทางเลือกที่เปิดกว้างและได้รับการยอมรับ แทนที่บริการทางการเงินแบบดั้งเดิม พร้อมเครื่องมือหลากหลายให้นำสินทรัพย์คริปโตไปใช้งาน มันเปิดโอกาสมากกว่าแค่การซื้อคริปโตบนกระดานซื้อขายแบบรวมศูนย์ และให้ทุกคนสร้างวิถีชีวิตแบบกระจายศูนย์อย่าง Bankless ได้

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-defined-759c5922.svg)

# ทำไมต้อง DeFi?

DeFi ให้ทุกคนที่มีอินเทอร์เน็ตเข้าถึงเครื่องมือทางการเงินขั้นสูง ทั้งการลงทุน การเทรด การให้กู้และการกู้ยืม และ Staking

DeFi มอบเครื่องมือเหล่านี้อย่างโปร่งใสและเปิดเผย ใครก็สามารถดูโค้ดและตรวจสอบได้ว่าสัญญาทำงานตามที่ระบุไว้จริง ต่างจากธนาคารที่จัดการเงินของคุณอยู่หลังม่าน

และไม่มีสถาบันใดอยู่ตรงกลางคอยตัดสินว่าใครเข้าร่วมได้บ้าง ไม่มีใครสามารถปฏิเสธคุณ ระงับบัญชี หรือปิดบัญชีของคุณได้

# Knowledge Check 1

DeFi ย่อมาจากอะไร?

- [ ] การเงินดิจิทัล

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! DeFi เป็นดิจิทัลก็จริง แต่ "De" ย่อมาจากแบบกระจายศูนย์

- [x] การเงินแบบกระจายศูนย์

> ℹ️ ถูกต้อง! DeFi คือระบบนิเวศของผลิตภัณฑ์และแอปพลิเคชันทางการเงินที่ทำงานบนบล็อกเชนสาธารณะ

- [ ] การยกเลิกกฎระเบียบ

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! DeFi คือการตัดคนกลางออกด้วยการกระจายศูนย์ ไม่ใช่การยกเลิกกฎระเบียบ

- [ ] เงินทุนแบบกระจายศูนย์

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! ใกล้เคียงแล้ว แต่ "Fi" ย่อมาจากการเงิน ไม่ใช่เงินทุน

# การสร้างผลตอบแทน (Yield)

โปรโตคอล `DeFi` หลายแห่งให้คุณรับดอกเบี้ยและผลตอบแทนอื่น ๆ ได้จากการนำสินทรัพย์คริปโตไปใช้งาน คุณเข้าถึงผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ปกติต้องผ่านธนาคารหรือบริษัทการเงิน โดยไม่ต้องยุ่งกับเอกสาร กระบวนการอนุมัติ และความยุ่งยากอื่น ๆ ของการเงินแบบดั้งเดิม

DeFi ไม่ได้ฟรี คุณต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเครือข่ายเล็กน้อยในแต่ละธุรกรรม และหลายโปรโตคอลก็เก็บค่าธรรมเนียมเช่นกัน แต่ต้นทุนเหล่านี้มักต่ำกว่าและโปร่งใสเต็มที่ ไม่มีค่าใช้จ่ายแฝงแบบธนาคาร และไม่มีสถาบันใดปิดกั้นการเข้าถึงหรือผลตอบแทนของคุณได้ นี่คือเหตุผลที่ DeFi เป็นที่นิยม

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/earning-yield-bc952747.svg)

# Knowledge Check 2

คุณสามารถหาผลตอบแทนจากคริปโตได้อย่างไร?

- [ ] รับดอกเบี้ยจากการฝากเงินเข้าโปรโตคอล DeFi

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! นี่คือหนึ่งในวิธีการหาผลตอบแทน แต่ไม่ใช่วิธีเดียว

- [ ] รับผลตอบแทนจากการฝากเงินเข้าโปรโตคอล DeFi

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! นี่คือหนึ่งในวิธีการหาผลตอบแทน แต่ไม่ใช่วิธีเดียว

- [x] ถูกทั้งสองข้อ

> ℹ️ ถูกต้อง! โปรโตคอล DeFi ให้คุณรับทั้งดอกเบี้ยและผลตอบแทนอื่น ๆ ได้จากการนำสินทรัพย์คริปโตไปใช้งาน

- [ ] คุณไม่สามารถหาผลตอบแทนจากคริปโตได้

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! การหาผลตอบแทนจากสินทรัพย์คริปโตเป็นหนึ่งในเหตุผลหลักที่ DeFi ได้รับความนิยม

# คุณทำอะไรได้บ้างใน DeFi

ธุรกรรม `DeFi` เป็น`แบบไม่ต้องขออนุญาต` หมายถึงบล็อกเชนสาธารณะที่ทุกคนสามารถใช้ซื้อ ขาย หรือเทรดสินทรัพย์ได้ ไม่มีบุคคลที่สามควบคุมหรือตรวจตราการทำงานนี้ ธุรกรรมเหล่านี้ดำเนินการผ่านแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ที่เรียกว่า DApp

`DApp` และแพลตฟอร์ม DeFi ทำงานตลอด 24 ชั่วโมงทั่วโลก หลายแห่งใช้ `สเตเบิลคอยน์` โทเคนที่ออกแบบมาให้มีมูลค่าคงที่เทียบดอลลาร์ (ดูบทเรียน [Understanding Stablecoins](https://app.banklessacademy.com/lessons/understanding-stablecoins) ของเรา) เราจะแนะนำกิจกรรม 4 อย่างที่พบบ่อยที่สุดใน DeFi ได้แก่ การลงทุน การเทรด การให้กู้และการกู้ยืม และ Staking

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/what-you-can-do-with-defi-e1e865b5.svg)

# Knowledge Check 3

เติมคำในช่องว่าง: ธุรกรรม DeFi เป็นแบบ ____

- [ ] ฟรี

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! ธุรกรรม DeFi ยังคงมีค่าธรรมเนียมเครือข่าย สิ่งที่พิเศษคือไม่มีใครสามารถปิดกั้นได้

- [ ] ถูกควบคุม

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! ไม่มีบุคคลที่สามควบคุมหรือตรวจตรากิจกรรมของ DeFi

- [x] ไม่ต้องขออนุญาต

> ℹ️ ถูกต้อง! ทุกคนสามารถซื้อ ขาย หรือเทรดบนบล็อกเชนสาธารณะได้โดยไม่ต้องรอการอนุมัติจากบุคคลที่สาม

- [ ] แบบรวมศูนย์

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! DeFi ตรงกันข้าม เพราะทำงานผ่านแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ที่ไม่มีอำนาจกลาง

# การลงทุน

ธุรกรรม `DeFi` ที่พบบ่อยที่สุดคือการซื้อคริปโทเคอร์เรนซีโดยคาดว่ามูลค่าจะเพิ่มขึ้นในอนาคต เรียกว่าการลงทุน

HODL คือคำที่ใช้เรียกการถือครองสินทรัพย์คริปโตไว้เป็นเวลานาน แล้วแต่ว่าคุณถามใคร มีมนี้อาจมาจากการพิมพ์ผิดของคำว่า HOLD หรือย่อมาจาก **H**old **O**n for **D**ear **L**ife (ยึดไว้ให้แน่นเพื่อชีวิต)

DeFi ช่วยให้คุณเข้าถึงเหรียญและโทเคนใหม่ ๆ ได้ก่อนที่จะถูกจดทะเบียนบนกระดานซื้อขายแบบรวมศูนย์ (CEX)

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/investing-7c8b44ed.svg)

# Knowledge Check 4

HODL หมายถึงอะไร?

- [ ] เป็นการพิมพ์ผิดของคำว่า HOLD

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! นี่คือที่มาหนึ่งของคำนี้ แต่ไม่ใช่คำตอบที่ถูกต้องเพียงข้อเดียว

- [ ] Hold On for Dear Life

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! นี่คือความหมายหนึ่ง แต่ไม่ใช่คำตอบที่ถูกต้องเพียงข้อเดียว

- [ ] การถือครองคริปโตไว้เป็นเวลานาน

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! นี่คือความหมายของ HODL ในทางปฏิบัติ แต่ไม่ใช่คำตอบที่ถูกต้องเพียงข้อเดียว

- [x] ถูกทุกข้อ

> ℹ️ ถูกต้อง! HODL เริ่มจากการพิมพ์ผิดของ HOLD ใช้แทนความหมาย "Hold On for Dear Life" ได้ด้วย และหมายถึงการถือครองสินทรัพย์คริปโตไว้เป็นเวลานาน

# การเทรด

Decentralized Exchange (DEX) แสดงอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันระหว่างโทเคนและเหรียญคริปโตต่าง ๆ และทำหน้าที่เป็นตลาดดิจิทัลที่ช่วยให้แลกเปลี่ยนสกุลเงินหนึ่งไปเป็นอีกสกุลหนึ่งได้ โดยเชื่อมผู้ซื้อกับผู้ขายเข้าด้วยกัน

ทั้งสองฝ่ายในธุรกรรมของ DEX ไม่จำเป็นต้องรู้จักหรือไว้ใจกัน ในความเป็นจริง อาจดูเหมือนว่าคุณกำลังเทรดกับ DEX เอง แต่ในกรณีส่วนใหญ่ DEX จะสร้าง `พูลสภาพคล่อง` เพื่อช่วยให้การเทรดระหว่าง`กระเป๋าเงิน`ของผู้เทรดสองฝ่ายเกิดขึ้นได้`แบบไม่ต้องขออนุญาต`

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/trading-67935721.svg)

# แล้วยังไง?

ใครก็สามารถเทรดและเข้าร่วมตลาดได้ ไม่ว่าคุณจะมีสินทรัพย์มากน้อยแค่ไหน ใครก็สามารถเข้าหรือออกจากสถานะการลงทุนผ่านโปรโตคอลบนเชนได้

# Knowledge Check 5

DEX คืออะไร?

- [x] กระดานซื้อขายแบบกระจายศูนย์

> ℹ️ ถูกต้อง! DEX คือตลาดดิจิทัลที่เชื่อมผู้ซื้อกับผู้ขายเข้าด้วยกันเพื่อเทรดโทเคนโดยไม่ต้องมีคนกลาง

- [ ] กระดานซื้อขายอนุพันธ์

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! "D" ย่อมาจากแบบกระจายศูนย์ ไม่ใช่อนุพันธ์ DEX คือกระดานซื้อขายแบบกระจายศูนย์

- [ ] กองทุนดัชนีคริปโต

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! DEX คือตลาดสำหรับเทรดโทเคน ไม่ใช่กองทุนลงทุน

- [ ] ไม่มีข้อใดถูก

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! หนึ่งในตัวเลือกข้างต้นคือคำจำกัดความของ DEX พอดี

# การให้กู้และการกู้ยืม

การให้กู้และการกู้ยืมใน DeFi มอบเงินกู้ได้โดยไม่ต้องผ่านธนาคารหรือสถาบันคนกลาง แต่ทำผ่านระดับ `เพียร์ทูเพียร์` แทน โดย `DApp` เชื่อมผู้ให้กู้กับผู้กู้เข้าด้วยกันโดยตรง ผู้ให้กู้ได้รับดอกเบี้ย และผู้กู้ชำระเงินกู้คืนพร้อมดอกเบี้ย

หากต้องการกู้ยืม คุณต้องฝากคริปโตที่มีมูลค่าสูงกว่าเงินกู้ไว้เป็น `หลักประกัน` หากมูลค่าหลักประกันตกลงมากเกินไป ระบบจะขายหลักประกันโดยอัตโนมัติเพื่อชำระคืนเงินกู้ กระบวนการนี้เรียกว่า `การบังคับขาย` และเป็นวิธีที่ทำให้เงินกู้ใน DeFi ปลอดภัยโดยไม่ต้องตรวจเครดิต

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/lending-borrowing-b7d58dfa.svg)

# Knowledge Check 6

เติมคำในช่องว่าง: การให้กู้ใน DeFi ทำผ่านระดับ _____

- [ ] รายได้ต่อหนี้สิน

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! DeFi ไม่ได้ตรวจสอบรายได้ของคุณ เงินกู้ถูกค้ำประกันด้วยหลักประกันแทน

- [x] เพียร์ทูเพียร์

> ℹ️ ถูกต้อง! การให้กู้ใน DeFi เกิดขึ้นโดยตรงระหว่างสองฝ่าย ไม่มีธนาคารหรือคนกลาง

- [ ] ธนาคารต่อลูกค้า

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! DeFi ตัดธนาคารออกทั้งหมด การให้กู้เกิดขึ้นโดยตรงระหว่างผู้ใช้

- [ ] รายได้ต่อดอกเบี้ย

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! ผู้ให้กู้ได้รับดอกเบี้ยจริง แต่การให้กู้เองเกิดขึ้นโดยตรงระหว่างเพียร์

# Staking

`Staking` มักถูกจัดกลุ่มรวมกับการให้กู้ แต่จริง ๆ แล้วต่างกัน เพราะไม่มีผู้กู้ คุณล็อก `ether` ของคุณเพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย Ethereum และเครือข่ายจะจ่ายผลตอบแทนให้คุณเป็นการตอบแทน

เงินที่ Stake ไว้อาจถูกล็อกไว้ช่วงเวลาหนึ่ง และ `validator` ที่ทำผิดกฎจะสูญเสียส่วนหนึ่งของ Stake ดังนั้นความซื่อสัตย์จึงคุ้มค่า กระดานซื้อขายแบบรวมศูนย์ก็มี Staking ให้บริการเช่นกัน แต่ DeFi มีตัวเลือกให้คุณมากกว่า ในขณะที่คุณยังควบคุมสินทรัพย์ของตัวเองได้ เรียนรู้เพิ่มเติมได้ในบทเรียน [Staking on Ethereum](https://app.banklessacademy.com/lessons/staking-on-ethereum) ของเรา

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/staking-8dbafcb8.svg)

# Knowledge Check 7

การล็อกคริปโตของคุณเพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย แลกกับผลตอบแทน คือตัวอย่างของอะไร?

- [ ] การเทรด

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! การเทรดคือการแลกโทเคนหนึ่งเป็นอีกโทเคนหนึ่ง ไม่ใช่การล็อกไว้เพื่อรักษาความปลอดภัยเครือข่าย

- [x] Staking

> ℹ️ ถูกต้อง! Staking คือการล็อกคริปโตของคุณเพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย และรับผลตอบแทนเป็นการแลกเปลี่ยน

- [ ] การกู้ยืม

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! การกู้ยืมคือการขอสินเชื่อโดยใช้หลักประกัน ไม่ใช่การช่วยรักษาความปลอดภัยเครือข่าย

- [ ] การ HODL

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! การ HODL คือการถือครองคริปโตไว้เป็นเวลานานเฉย ๆ ไม่ได้นำไปใช้งาน

# ข้อเสียของ DeFi

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-da1fdb68.svg)

**แฮกเกอร์**

ที่ใดมีเงินและเทคโนโลยี ที่นั่นมีคนพยายามหาช่องแฮกระบบ โปรโตคอล DeFi และผู้ใช้งานมักตกเป็นเป้าหมาย นิสัยด้านความปลอดภัยจึงสำคัญ

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-d533aeef.svg)

**ความเสี่ยง**

DeFi ทำงานด้วยโค้ด นั่นคือ `สัญญาอัจฉริยะ` ข้อผิดพลาดหรือช่องโหว่ในโค้ดนั้นอาจถูกใช้ดูดเงินออกไปได้ ตลาดก็มีความเสี่ยงเช่นกัน เงินกู้อาจถูกบังคับขายเมื่อราคาตก และ `สเตเบิลคอยน์` อาจสูญเสียมูลค่าคงที่ของมัน

![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-0070f0e1.svg)

**ไม่มีทางเยียวยา**

ไม่มีสายด่วนบริการลูกค้า และไม่มีบริษัทหรือหน่วยงานรัฐให้ร้องเรียนหากเกิดปัญหา เงินที่สูญหายหรือถูกขโมยมักไม่สามารถเรียกคืนหรือขอชดเชยได้

# Knowledge Check 8

ความเสี่ยงใน DeFi คืออะไร?

- [ ] ไม่มีความเสี่ยงเลย

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! DeFi มีความเสี่ยงจริง เช่น แฮกเกอร์และช่องโหว่ในโค้ด และไม่มีใครให้ร้องเรียนหากเกิดปัญหา

- [ ] ธนาคารอาจปฏิเสธเงินกู้ของคุณ

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! ไม่มีธนาคารใน DeFi การให้กู้เป็นแบบเพียร์ทูเพียร์และไม่ต้องขออนุญาต

- [ ] อำนาจกลางอาจระงับเงินของคุณ

> ℹ️ ลองอีกครั้ง! DeFi ไม่มีอำนาจกลางที่จะระงับเงินของคุณได้ ความเสี่ยงจริงอยู่ที่อื่น เช่น ข้อผิดพลาดในโค้ด

- [x] อาจมีข้อผิดพลาดในโค้ด

> ℹ️ ถูกต้อง! DeFi ทำงานด้วยโค้ด และข้อผิดพลาดหรือช่องโหว่ในโค้ดนั้นอาจถูกนำไปใช้ประโยชน์ได้