--- TITLE: Вступ до DeFi DESCRIPTION: Розберись в основах децентралізованих фінансів. LANGUAGE: Українська WRITERS: Ap0ll0 EDITORS: Claude (Anthropic AI, 2026 review) TRANSLATORS: Claude (Anthropic AI) LINK: https://app.banklessacademy.com/lessons/intro-to-defi FORMAT: LESSON --- ``` __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ $$$$$$$\ $$\ $$\ $$$$$$\ $$\ $$ __$$\ $$ | $$ | $$ __$$\ $$ | $$ | $$ | $$$$$$\ $$$$$$$\ $$ | $$\ $$ | $$$$$$\ $$$$$$$\ $$$$$$$\ $$ / $$ | $$$$$$$\ $$$$$$\ $$$$$$$ | $$$$$$\ $$$$$$\$$$$\ $$\ $$\ $$$$$$$\ | \____$$\ $$ __$$\ $$ | $$ |$$ |$$ __$$\ $$ _____|$$ _____| $$$$$$$$ |$$ _____|\____$$\ $$ __$$ |$$ __$$\ $$ _$$ _$$\ $$ | $$ | $$ __$$\ $$$$$$$ |$$ | $$ |$$$$$$ / $$ |$$$$$$$$ |\$$$$$$\ \$$$$$$\ $$ __$$ |$$ / $$$$$$$ |$$ / $$ |$$$$$$$$ |$$ / $$ / $$ |$$ | $$ | $$ | $$ |$$ __$$ |$$ | $$ |$$ _$$< $$ |$$ ____| \____$$\ \____$$\ $$ | $$ |$$ | $$ __$$ |$$ | $$ |$$ ____|$$ | $$ | $$ |$$ | $$ | $$$$$$$ |\$$$$$$$ |$$ | $$ |$$ | \$$\ $$ |\$$$$$$$\ $$$$$$$ |$$$$$$$ | $$ | $$ |\$$$$$$$\\$$$$$$$ |\$$$$$$$ |\$$$$$$$\ $$ | $$ | $$ |\$$$$$$$ | \_______/ \_______|\__| \__|\__| \__|\__| \_______|\_______/ \_______/ \__| \__| \_______|\_______| \_______| \_______|\__| \__| \__| \____$$ | $$\ $$ | PORTABLE LESSON DATADISK COLLECTION \$$$$$$ | \______/ __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ ``` --- # Що таке DeFi DeFi, скорочення від `децентралізованих` фінансів, це екосистема фінансових продуктів, протоколів і застосунків, які працюють у публічних `блокчейнах`. DeFi це зріла, відкрита альтернатива традиційним фінансовим послугам, з набором інструментів, щоб змусити криптоактиви працювати. Вона дає більше, ніж проста купівля крипти на централізованій біржі, і дозволяє будь-кому будувати децентралізоване, Bankless життя. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-defined-759c5922.svg) # Навіщо DeFi? DeFi дає кожному, у кого є інтернет, доступ до складних фінансових інструментів: інвестування, торгівлі, кредитування й позик, стейкінгу. DeFi пропонує ці інструменти прозоро й відкрито. Будь-хто може переглянути код і переконатися, що контракт робить саме те, що обіцяє, на відміну від банків, які розпоряджаються твоїми грошима за зачиненими дверима. І посередині немає установи, яка вирішує, кого пускати: ніхто не може тобі відмовити, заморозити чи закрити твій рахунок. # Knowledge Check 1 Як розшифровується DeFi? - [ ] Цифрові фінанси > ℹ️ Спробуй ще раз! DeFi справді цифрові, але «De» означає децентралізовані. - [x] Децентралізовані фінанси > ℹ️ Правильно! DeFi це екосистема фінансових продуктів і застосунків, які працюють у публічних блокчейнах. - [ ] Поле дерегуляції > ℹ️ Спробуй ще раз! DeFi прибирає посередників через децентралізацію, а не через дерегуляцію. - [ ] Децентралізоване фінансування > ℹ️ Спробуй ще раз! Майже: «Fi» означає finance (фінанси), а не funding (фінансування). # Заробіток на дохідності Багато протоколів `DeFi` дають заробляти відсотки та інші винагороди, змушуючи твої криптоактиви працювати. Ти отримуєш фінансові продукти, для яких зазвичай потрібен банк чи фінансова компанія, без паперів, погоджень та інших клопотів традиційних фінансів. DeFi не безкоштовна: за кожну транзакцію ти платиш невелику мережеву комісію, і багато протоколів теж беруть плату. Але ці витрати зазвичай нижчі й повністю прозорі, тут немає банківських накладних витрат, і жодна установа не обмежить тобі доступ чи заробіток. Саме тому DeFi популярна. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/earning-yield-bc952747.svg) # Knowledge Check 2 Як заробити дохідність на крипті? - [ ] Отримувати відсотки, внісши кошти в протокол DeFi > ℹ️ Спробуй ще раз! Це один зі способів заробити дохідність, але не єдиний. - [ ] Отримувати винагороди, внісши кошти в протокол DeFi > ℹ️ Спробуй ще раз! Це один зі способів заробити дохідність, але не єдиний. - [x] Обидва варіанти вище > ℹ️ Правильно! Протоколи DeFi дають заробляти і відсотки, і винагороди, змушуючи твої криптоактиви працювати. - [ ] На крипті не можна заробити дохідність > ℹ️ Спробуй ще раз! Дохідність на криптоактивах це одна з головних причин популярності DeFi. # Що можна робити з DeFi Транзакції `DeFi` відбуваються `без дозволу`. Ідеться про публічний `блокчейн`, у якому будь-хто може купувати, продавати чи обмінювати активи. Жодна третя сторона не контролює цю діяльність і не наглядає за нею. Такі транзакції виконують децентралізовані застосунки, відомі як dApps. `dApps` і платформи DeFi працюють цілодобово по всьому світу. Багато з них тримаються на `стейблкоїнах`, токенах зі сталою доларовою вартістю (див. наш урок [Розуміння стейблкоїнів](https://app.banklessacademy.com/lessons/understanding-stablecoins)). Далі познайомимо тебе з чотирма найпоширенішими заняттями в DeFi: інвестуванням, торгівлею, кредитуванням і позиками, стейкінгом. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/what-you-can-do-with-defi-e1e865b5.svg) # Knowledge Check 3 Заповни пропуск: транзакції DeFi відбуваються ____. - [ ] безкоштовно > ℹ️ Спробуй ще раз! Транзакції DeFi усе одно коштують мережевої комісії. Особливе в них те, що ніхто не може їх заблокувати. - [ ] під контролем > ℹ️ Спробуй ще раз! Жодна третя сторона не контролює діяльність у DeFi і не наглядає за нею. - [x] без дозволу > ℹ️ Правильно! Будь-хто може купувати, продавати чи обмінювати в публічному блокчейні без схвалення третьої сторони. - [ ] централізовано > ℹ️ Спробуй ще раз! У DeFi усе навпаки: вона працює на децентралізованих застосунках без центральної влади. # Інвестування Найпоширеніша транзакція в `DeFi` це купівля криптовалюти в розрахунку, що згодом вона коштуватиме більше. Це називають інвестуванням. HODL це слово для тривалого утримання криптоактивів. Залежно від того, кого спитати, мем HODL або походить від друкарської помилки в слові HOLD, або означає **H**old **O**n for **D**ear **L**ife (тримайся щосили). DeFi може дати ранній доступ до нових монет і токенів ще до того, як їх додадуть на централізовані біржі (CEX). ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/investing-7c8b44ed.svg) # Knowledge Check 4 Що означає HODL? - [ ] Це помилка в написанні HOLD > ℹ️ Спробуй ще раз! Це одна з версій походження, але не єдина правильна відповідь. - [ ] Hold On for Dear Life > ℹ️ Спробуй ще раз! Це одне зі значень, але не єдина правильна відповідь. - [ ] Тривале утримання крипти > ℹ️ Спробуй ще раз! Саме це HODL означає на практиці, але це не єдина правильна відповідь. - [x] Усе перелічене > ℹ️ Правильно! HODL почався як помилка в слові HOLD, читається як «Hold On for Dear Life» і означає тривале утримання криптоактивів. # Торгівля Децентралізована біржа (DEX) показує поточні курси обміну між різними криптотокенами й монетами та слугує цифровим майданчиком, який зводить покупців із продавцями й полегшує обмін однієї валюти на іншу. Сторонам угоди на DEX не треба знати одна одну чи довіряти одна одній. Може навіть здаватися, що ти торгуєш із самою DEX. Але в більшості випадків DEX створює `пули ліквідності`, які забезпечують обмін між `гаманцями` двох трейдерів `без дозволу`. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/trading-67935721.svg) # І що з того? Торгувати й брати участь у ринках може будь-хто, незалежно від розміру статків. Будь-хто може відкрити чи закрити позицію через ончейн-протоколи. # Knowledge Check 5 Що таке DEX? - [x] Децентралізована біржа > ℹ️ Правильно! DEX це цифровий майданчик, який зводить покупців і продавців для обміну токенів без посередника. - [ ] Біржа деривативів > ℹ️ Спробуй ще раз! «D» означає decentralized (децентралізована), а не деривативи: DEX це децентралізована біржа. - [ ] Криптовалютний індексний фонд > ℹ️ Спробуй ще раз! DEX це майданчик для обміну токенів, а не інвестиційний фонд. - [ ] Жоден із варіантів > ℹ️ Спробуй ще раз! Один із варіантів вище описує DEX абсолютно точно. # Кредитування і позики Кредитування й позики в DeFi дають доступ до позик без банку чи іншої установи-посередника. Натомість кредитування працює за принципом `однорангової мережі`: `dApps` напряму зводять кредиторів і позичальників. Кредитор заробляє відсотки, а позичальник повертає позику з відсотками. Щоб позичити, спершу вносиш крипту, дорожчу за саму позику, як `заставу`. Якщо вартість застави падає надто низько, її автоматично продають, щоб погасити борг. Це називають `ліквідацією`, і саме так позики в DeFi лишаються безпечними без перевірки кредитної історії. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/lending-borrowing-b7d58dfa.svg) # Knowledge Check 6 Заповни пропуск: кредитування в DeFi відбувається на рівні _____. - [ ] доходу до боргу > ℹ️ Спробуй ще раз! DeFi не перевіряє твій дохід: позики забезпечені заставою. - [x] однорангової мережі > ℹ️ Правильно! Кредитування в DeFi відбувається напряму між двома сторонами, без банку чи посередника. - [ ] банків до клієнтів > ℹ️ Спробуй ще раз! DeFi прибирає банк повністю: кредитування відбувається напряму між користувачами. - [ ] доходу до відсотків > ℹ️ Спробуй ще раз! Кредитори справді заробляють відсотки, але саме кредитування відбувається напряму між людьми. # Стейкінг `Стейкінг` часто ставлять поруч із кредитуванням, але він інший: тут немає позичальника. Ти блокуєш свій `ефір`, щоб допомогти захищати мережу Ethereum, а мережа платить тобі винагороди. Застейковані кошти можуть бути заблоковані на певний час, а `валідатори`, які поводяться нечесно, втрачають частину стейка, тож чесність вигідна. Централізовані біржі теж пропонують стейкінг, але DeFi дає більше варіантів, поки ти зберігаєш контроль над активами. Дізнайся більше в уроці [Стейкінг в Ethereum](https://app.banklessacademy.com/lessons/staking-on-ethereum). ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/staking-8dbafcb8.svg) # Knowledge Check 7 Блокування крипти заради захисту мережі в обмін на винагороди це приклад чого? - [ ] Торгівлі > ℹ️ Спробуй ще раз! Торгівля це обмін одного токена на інший, а не блокування заради захисту мережі. - [x] Стейкінгу > ℹ️ Правильно! Стейкінг це блокування крипти заради захисту мережі й отримання винагород за це. - [ ] Позики > ℹ️ Спробуй ще раз! Позика це кредит під заставу, а не допомога в захисті мережі. - [ ] HODL > ℹ️ Спробуй ще раз! HODL це просто тривале утримання крипти, а не змушування її працювати. # Мінуси DeFi ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-da1fdb68.svg) **Хакери** Там, де є гроші й технології, є й ті, хто шукає, як зламати систему. Протоколи DeFi та їхні користувачі часті мішені, тож звички безпеки мають значення. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-d533aeef.svg) **Ризик** DeFi працює на коді: на `смартконтрактах`. Помилку чи лазівку в цьому коді можуть використати, щоб вивести кошти. Ризик несуть і ринки: позики ліквідують при падінні цін, а `стейблкоїни` можуть втратити сталу вартість. ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-0070f0e1.svg) **Немає до кого звернутися** Немає служби підтримки, немає компанії чи держоргану, куди поскаржитися, якщо щось пішло не так. Втрачені чи вкрадені кошти зазвичай не повернути. # Knowledge Check 8 Який ризик існує в DeFi? - [ ] Ризиків немає > ℹ️ Спробуй ще раз! У DeFi є реальні ризики, як-от хакери й помилки в коді, і немає до кого звернутися, якщо щось піде не так. - [ ] Банк може відмовити в позиці > ℹ️ Спробуй ще раз! У DeFi немає банків: кредитування однорангове й без дозволу. - [ ] Центральна влада може заморозити кошти > ℹ️ Спробуй ще раз! У DeFi немає центральної влади, яка могла б заморозити твої кошти. Реальні ризики в іншому, наприклад у помилках коду. - [x] У коді може бути помилка > ℹ️ Правильно! DeFi працює на коді, а помилку чи лазівку в ньому можуть використати.