--- TITLE: DeFi 入門 DESCRIPTION: 瞭解去中心化金融的基礎知識。 LANGUAGE: 繁體中文 WRITERS: Ap0ll0 EDITORS: Claude (Anthropic AI, 2026 review) TRANSLATORS: Claude (Anthropic AI) LINK: https://app.banklessacademy.com/lessons/intro-to-defi FORMAT: LESSON --- ``` __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ $$$$$$$\ $$\ $$\ $$$$$$\ $$\ $$ __$$\ $$ | $$ | $$ __$$\ $$ | $$ | $$ | $$$$$$\ $$$$$$$\ $$ | $$\ $$ | $$$$$$\ $$$$$$$\ $$$$$$$\ $$ / $$ | $$$$$$$\ $$$$$$\ $$$$$$$ | $$$$$$\ $$$$$$\$$$$\ $$\ $$\ $$$$$$$\ | \____$$\ $$ __$$\ $$ | $$ |$$ |$$ __$$\ $$ _____|$$ _____| $$$$$$$$ |$$ _____|\____$$\ $$ __$$ |$$ __$$\ $$ _$$ _$$\ $$ | $$ | $$ __$$\ $$$$$$$ |$$ | $$ |$$$$$$ / $$ |$$$$$$$$ |\$$$$$$\ \$$$$$$\ $$ __$$ |$$ / $$$$$$$ |$$ / $$ |$$$$$$$$ |$$ / $$ / $$ |$$ | $$ | $$ | $$ |$$ __$$ |$$ | $$ |$$ _$$< $$ |$$ ____| \____$$\ \____$$\ $$ | $$ |$$ | $$ __$$ |$$ | $$ |$$ ____|$$ | $$ | $$ |$$ | $$ | $$$$$$$ |\$$$$$$$ |$$ | $$ |$$ | \$$\ $$ |\$$$$$$$\ $$$$$$$ |$$$$$$$ | $$ | $$ |\$$$$$$$\\$$$$$$$ |\$$$$$$$ |\$$$$$$$\ $$ | $$ | $$ |\$$$$$$$ | \_______/ \_______|\__| \__|\__| \__|\__| \_______|\_______/ \_______/ \__| \__| \_______|\_______| \_______| \_______|\__| \__| \__| \____$$ | $$\ $$ | PORTABLE LESSON DATADISK COLLECTION \$$$$$$ | \______/ __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ ``` --- # DeFi 的定義 DeFi 是 decentralized finance（`去中心化`金融）的縮寫，指執行在公共`區塊鏈`網路上的一整套金融產品、協議和應用。 DeFi 是傳統金融服務之外一個成熟、開放的選擇，提供了一系列工具，讓你的加密資產動起來。它帶來的機會不止於在中心化交易所買幣，還讓任何人都能建立去中心化的 Bankless 生活方式。 ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-defined-759c5922.svg) # 為什麼選擇 DeFi？ 只要有網路連線，DeFi 就能讓任何人用上覆雜的金融工具：投資、交易、借貸和質押。 DeFi 以透明、開放的方式提供這些工具。任何人都可以檢視程式碼，驗證合約確實在做它宣稱的事，而銀行處理你的錢時都是關起門來的。 而且中間沒有任何機構決定誰能參與：沒人能把你拒之門外，沒人能凍結或關閉你的帳戶。 # Knowledge Check 1 DeFi 是什麼的縮寫？ - [ ] 數位金融（Digital finance） > ℹ️ 再試一次！DeFi 確實是數位化的，但「De」代表的是去中心化。 - [x] 去中心化金融（Decentralized finance） > ℹ️ 正確！DeFi 是執行在公共區塊鏈上的金融產品和應用生態。 - [ ] 去監管領域（Deregulation field） > ℹ️ 再試一次！DeFi 講的是用去中心化去掉中間人，而不是去監管。 - [ ] 去中心化融資（Decentralized funding） > ℹ️ 再試一次！很接近，但「Fi」代表 finance（金融），不是 funding（融資）。 # 賺取收益 許多 `DeFi` 協議讓你把加密資產用起來，賺取利息和其他獎勵。你能用上通常要靠銀行或金融服務公司才能提供的金融產品，不必經歷傳統金融那套文書、審批和繁瑣流程。 DeFi 不是免費的：每筆交易都要付一小筆網路費用，很多協議也會收費。但這些成本通常更低、也完全透明，沒有銀行的管理開銷，也沒有機構能卡住你的使用權或收益。這正是 DeFi 受歡迎的原因。 ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/earning-yield-bc952747.svg) # Knowledge Check 2 怎樣才能用加密資產賺取收益？ - [ ] 把資產存入 DeFi 協議賺取利息 > ℹ️ 再試一次！這是賺取收益的一種方式，但不是唯一的一種。 - [ ] 把資產存入 DeFi 協議賺取獎勵 > ℹ️ 再試一次！這是賺取收益的一種方式，但不是唯一的一種。 - [x] 以上兩者都可以 > ℹ️ 正確！DeFi 協議讓你把加密資產用起來，既能賺利息，也能賺其他獎勵。 - [ ] 加密資產無法賺取收益 > ℹ️ 再試一次！讓加密資產產生收益，正是 DeFi 受歡迎的主要原因之一。 # DeFi 能做什麼 `DeFi` 交易是`無需許可`的。這指的是任何人都能使用的公共`區塊鏈`，可以在上面買入、賣出或交易資產。沒有第三方控制或監管這些活動。這些交易由去中心化應用完成，也就是 dApp。 `dApp` 和 DeFi 平臺全天候運轉，遍佈全球。很多平臺建立在`穩定幣`之上，這類代幣的設計目標是保持穩定的美元價值（見我們的[讀懂穩定幣](https://app.banklessacademy.com/lessons/understanding-stablecoins)課程）。下面我們會介紹 DeFi 中最常見的四種活動：投資、交易、借貸和質押。 ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/what-you-can-do-with-defi-e1e865b5.svg) # Knowledge Check 3 填空：DeFi 交易是 ____ 的。 - [ ] 免費 > ℹ️ 再試一次！DeFi 交易仍要付網路費用。它的特別之處在於沒人能攔住你。 - [ ] 受控制 > ℹ️ 再試一次！沒有第三方控制或監管 DeFi 活動。 - [x] 無需許可 > ℹ️ 正確！任何人都能在公共區塊鏈上買賣或交易，不需要第三方批准。 - [ ] 中心化 > ℹ️ 再試一次！DeFi 恰恰相反：它執行在去中心化應用上，沒有中央機構。 # 投資 最常見的 `DeFi` 交易，是買入一些加密貨幣，期待它將來更值錢。這就是投資。 HODL 是長期持有加密資產的說法。至於它的來歷，有人說是 HOLD 的拼寫錯誤，也有人說它代表 **H**old **O**n for **D**ear **L**ife（拼命拿住）。 DeFi 還能讓你在新幣和新代幣登陸中心化交易所（CEX）之前，就提前接觸到它們。 ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/investing-7c8b44ed.svg) # Knowledge Check 4 HODL 是什麼意思？ - [ ] 它是 HOLD 的拼寫錯誤 > ℹ️ 再試一次！這是它的來歷之一，但不是唯一正確的答案。 - [ ] Hold On for Dear Life（拼命拿住） > ℹ️ 再試一次！這是它的一種含義，但不是唯一正確的答案。 - [ ] 長期持有加密資產 > ℹ️ 再試一次！這是 HODL 在實踐中的意思，但不是唯一正確的答案。 - [x] 以上全部 > ℹ️ 正確！HODL 源自 HOLD 的筆誤，也被解讀為「Hold On for Dear Life」，意思是長期持有加密資產。 # 交易 去中心化交易所（DEX）會顯示不同加密代幣和幣種之間的當前匯率，它是一個數位市場，把買家和賣家聚到一起，方便他們把一種貨幣換成另一種。 在 DEX 上交易的雙方不需要認識或信任彼此。事實上，看起來你像是在和 DEX 交易。但多數情況下，DEX 會建立`流動性池`，以`無需許可`的方式促成兩個交易者`錢包`之間的兌換。 ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/trading-67935721.svg) # 所以呢？ 無論淨資產多少，任何人都能參與交易和市場。任何人都能透過鏈上協議建倉或平倉。 # Knowledge Check 5 DEX 是什麼？ - [x] 去中心化交易所 > ℹ️ 正確！DEX 是把買家和賣家聚到一起、無需中間人就能交易代幣的數位市場。 - [ ] 衍生品交易所 > ℹ️ 再試一次！「D」代表 decentralized（去中心化），不是衍生品：DEX 是去中心化交易所。 - [ ] 加密指數基金 > ℹ️ 再試一次！DEX 是交易代幣的市場，不是投資基金。 - [ ] 以上都不是 > ℹ️ 再試一次！以上其中一項正是 DEX 的定義。 # 借出與借入 DeFi 的借貸不需要銀行或中介機構。放貸發生在`點對點`層面：`dApp` 直接把出借人和借款人連起來。出借人賺取利息，借款人償還本金加利息。 要借款，你得先存入價值高於貸款的加密資產作為`抵押品`。如果抵押品價值跌得太多，它會被自動賣出來償還貸款。這叫`清算`，也是 DeFi 貸款不做信用審查卻能保持安全的方式。 ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/lending-borrowing-b7d58dfa.svg) # Knowledge Check 6 填空：DeFi 的借貸是在 _____ 層面完成的。 - [ ] 收入對債務 > ℹ️ 再試一次！DeFi 不看你的收入：貸款靠抵押品來保障。 - [x] 點對點 > ℹ️ 正確！DeFi 借貸直接發生在雙方之間，中間沒有銀行或中介。 - [ ] 銀行對客戶 > ℹ️ 再試一次！DeFi 徹底去掉了銀行：借貸直接發生在使用者之間。 - [ ] 收入對利息 > ℹ️ 再試一次！出借人確實賺取利息，但借貸本身直接發生在使用者之間。 # 質押 `質押`常和借貸放在一起講，但兩者不同：質押沒有借款人。你鎖定自己的`以太幣`來幫助保護以太坊網路，網路則以獎勵回報你。 質押的資金可能會被鎖定一段時間，行為不端的`驗證者`會失去一部分質押，所以誠實才划算。中心化交易所也提供質押，但 DeFi 給你更多選擇，同時讓你保持對資產的控制權。想了解更多，請看我們的[在以太坊上質押](https://app.banklessacademy.com/lessons/staking-on-ethereum)課程。 ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/staking-8dbafcb8.svg) # Knowledge Check 7 鎖定加密資產來幫助保護網路、換取獎勵，這屬於哪一種？ - [ ] 交易 > ℹ️ 再試一次！交易是把一種代幣換成另一種，不是鎖定它來保護網路。 - [x] 質押 > ℹ️ 正確！質押就是鎖定加密資產來幫助保護網路，並換取獎勵。 - [ ] 借款 > ℹ️ 再試一次！借款是拿抵押品換取貸款，不是幫助保護網路。 - [ ] HODL > ℹ️ 再試一次！HODL 只是長期持有加密資產，並沒有讓它動起來。 # DeFi 的缺點 ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-da1fdb68.svg) **駭客** 哪裡有錢和技術，哪裡就有人想辦法攻破系統。DeFi 協議和它們的使用者經常成為目標，所以安全習慣很重要。 ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-d533aeef.svg) **風險** DeFi 執行在程式碼上，也就是`智能合約`。程式碼裡的錯誤或漏洞可能被利用來掏空資金。市場也帶來風險：價格下跌時貸款會被清算，`穩定幣`也可能失去穩定的價值。 ![](https://app.banklessacademy.com/images/intro-to-defi/defi-downsides-0070f0e1.svg) **無處申訴** 這裡沒有客服電話，出了問題也沒有公司或政府機構可以申訴。丟失或被盜的資金通常無法撤銷或賠付。 # Knowledge Check 8 DeFi 有什麼風險？ - [ ] 沒有任何風險 > ℹ️ 再試一次！DeFi 有真實的風險，比如駭客和程式碼漏洞，出了事也沒人可以申訴。 - [ ] 銀行可能拒絕你的貸款 > ℹ️ 再試一次！DeFi 裡沒有銀行：借貸是點對點、無需許可的。 - [ ] 中央機構可能凍結你的資金 > ℹ️ 再試一次！DeFi 沒有能凍結你資金的中央機構。真正的風險在別處，比如程式碼裡的錯誤。 - [x] 程式碼裡可能有錯誤 > ℹ️ 正確！DeFi 執行在程式碼上，程式碼裡的錯誤或漏洞可能被利用。