Einstieg in DeFi

Verstehe die Grundlagen der dezentralen Finanzwelt.

DeFi erklärt

DeFi steht für „Decentralized Finance“, also dezentrale Finanzen. Gemeint ist das Ökosystem aus Finanzprodukten, Protokollen und Anwendungen, die auf öffentlichen Blockchain-Netzwerken laufen.

DeFi ist eine etablierte, offene Alternative zu klassischen Finanzdiensten, mit vielen Werkzeugen, um Krypto-Assets arbeiten zu lassen. Es geht über den bloßen Kauf von Krypto an einer zentralisierten Börse hinaus und macht ein dezentrales, Bankless-Leben möglich.

Warum DeFi?

DeFi öffnet jedem mit Internetzugang ausgefeilte Finanzwerkzeuge: Investieren, Handeln, Verleihen und Leihen sowie Staking.

Diese Werkzeuge sind transparent und offen. Jeder kann den Code ansehen und prüfen, ob der Contract wirklich tut, was er verspricht. Banken dagegen entscheiden hinter verschlossenen Türen über dein Geld.

Und keine Institution entscheidet, wer mitmachen darf: Niemand kann dich abweisen, dein Konto einfrieren oder schließen.

Wissens-Check 1

Wofür steht DeFi?

[ ] Digitale Finanzen
[ ] Dezentrale Finanzen
[ ] Deregulierungsfeld
[ ] Dezentrale Förderung

Rendite verdienen

Viele DeFi-Protokolle lassen dich Zinsen und andere Belohnungen verdienen, indem deine Krypto-Assets arbeiten. Du bekommst Finanzprodukte, für die sonst eine Bank nötig wäre, ohne Papierkram, Genehmigungen und den übrigen Aufwand der klassischen Finanzwelt.

DeFi ist nicht kostenlos: Für jede Transaktion zahlst du eine kleine Netzwerkgebühr, und viele Protokolle nehmen selbst Gebühren. Diese Kosten sind aber meist niedriger und völlig transparent. Es gibt keinen Bankapparat, und keine Institution kann dir Zugang oder Ertrag verwehren. Deshalb ist DeFi beliebt.

Wissens-Check 2

Wie kannst du mit Krypto Rendite verdienen?

[ ] Zinsen durch Einzahlen in ein DeFi-Protokoll
[ ] Belohnungen durch Einzahlen in ein DeFi-Protokoll
[ ] Beides davon
[ ] Mit Krypto gibt es keine Rendite

Was du mit DeFi machen kannst

DeFi-Transaktionen sind erlaubnisfrei. Auf einer öffentlichen Blockchain kann jeder Assets kaufen, verkaufen oder handeln. Niemand kontrolliert oder überwacht das. Ausgeführt werden diese Transaktionen von dezentralen Anwendungen, den DApps.

DApps und DeFi-Plattformen laufen rund um die Uhr, weltweit. Viele nutzen Stablecoins, also Token mit stabilem Dollarwert (siehe unsere Lektion Stablecoins verstehen). Wir zeigen dir vier typische DeFi-Aktivitäten: Investieren, Handeln, Verleihen und Leihen sowie Staking.

Wissens-Check 3

Ergänze: DeFi-Transaktionen sind ____.

[ ] kostenlos
[ ] kontrolliert
[ ] erlaubnisfrei
[ ] zentralisiert

Investieren

Die häufigste DeFi-Transaktion ist der Kauf von Kryptowährung in der Erwartung, dass sie später mehr wert ist. Das nennt man Investieren.

HODL heißt, Krypto-Assets lange zu halten. Je nachdem, wen du fragst, stammt das Meme aus einem Tippfehler von HOLD oder steht für Hold On for Dear Life.

DeFi gibt dir oft früh Zugang zu neuen Coins und Token, bevor sie an zentralisierten Börsen (CEX) landen.

Wissens-Check 4

Was bedeutet HODL?

[ ] Ein Tippfehler von HOLD
[ ] Hold On for Dear Life
[ ] Krypto lange halten
[ ] Alles davon

Handeln

Eine dezentrale Börse (DEX) zeigt die aktuellen Kurse zwischen Krypto-Token und Coins. Sie ist ein digitaler Marktplatz, der Käufer und Verkäufer zusammenbringt und den Tausch einer Währung in eine andere ermöglicht.

Die Beteiligten an einem DEX-Trade müssen sich weder kennen noch vertrauen. Oft sieht es so aus, als würdest du mit der DEX selbst handeln. Meist legt die DEX aber Liquiditätspools an, die den Tausch zwischen zwei Wallets erlaubnisfrei abwickeln.

Na und?

Jeder kann handeln und an Märkten teilnehmen, egal wie viel Vermögen dahintersteht. Über Onchain-Protokolle steigt man jederzeit ein und wieder aus.

Wissens-Check 5

Was ist eine DEX?

[ ] Eine dezentrale Börse
[ ] Eine Derivatebörse
[ ] Ein Krypto-Indexfonds
[ ] Nichts davon

Verleihen und Leihen

Verleihen und Leihen in DeFi bedeutet Kredite ohne Bank oder Vermittler. Stattdessen läuft alles Peer-to-Peer: DApps verbinden Kreditgeber und Kreditnehmer direkt. Der Kreditgeber verdient Zinsen, der Kreditnehmer zahlt den Kredit plus Zinsen zurück.

Zum Leihen hinterlegst du zuerst mehr Krypto, als der Kredit wert ist, als Kreditsicherheit. Fällt ihr Wert zu stark, wird sie automatisch verkauft und der Kredit getilgt. Das heißt Liquidation und macht DeFi-Kredite ohne Bonitätsprüfung sicher.

Wissens-Check 6

Ergänze: Verleihen in DeFi läuft auf _____ Ebene.

[ ] Einkommen-zu-Schulden
[ ] Peer-to-Peer
[ ] Bank-zu-Kunde
[ ] Einkommen-zu-Zinsen

Staking

Staking wird oft mit Verleihen in einen Topf geworfen, ist aber anders: Es gibt keinen Kreditnehmer. Du sperrst dein Ether, um das Ethereum-Netzwerk abzusichern, und das Netzwerk zahlt dir dafür Belohnungen.

Gestaktes Geld kann eine Zeit lang gesperrt sein, und Validatoren, die sich danebenbenehmen, verlieren einen Teil ihres Stakes. Ehrlichkeit zahlt sich aus. Auch zentralisierte Börsen bieten Staking an, doch DeFi gibt dir mehr Optionen, und du behältst die Kontrolle. Mehr dazu in unserer Lektion Staking auf Ethereum.

Wissens-Check 7

Krypto sperren, um ein Netzwerk abzusichern, und dafür Belohnungen bekommen. Was ist das?

[ ] Handeln
[ ] Staking
[ ] Leihen
[ ] HODLing

Schattenseiten von DeFi

Hacker

Wo Geld und Technik zusammenkommen, suchen Leute nach Lücken. DeFi-Protokolle und ihre Nutzer sind häufige Ziele. Gute Sicherheitsgewohnheiten zählen also.

Risiko

DeFi läuft auf Code: Smart Contracts. Ein Fehler oder eine Lücke darin kann ausgenutzt werden, um Geld abzuziehen. Auch Märkte bergen Risiko: Kredite werden bei fallenden Preisen liquidiert, und Stablecoins können ihren stabilen Wert verlieren.

Kein Ansprechpartner

Es gibt keine Hotline und keine Firma oder Behörde, an die du dich wenden kannst. Verlorenes oder gestohlenes Geld lässt sich meist nicht zurückholen.

Wissens-Check 8

Was ist ein Risiko in DeFi?

[ ] Es gibt keine Risiken
[ ] Die Bank lehnt deinen Kredit ab
[ ] Eine zentrale Instanz friert dein Geld ein
[ ] Der Code könnte einen Fehler haben