DeFi 入门

了解去中心化金融的基础知识。

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DeFi 的定义

DeFi 是 decentralized finance（去中心化金融）的缩写，指运行在公共区块链网络上的一整套金融产品、协议和应用。

DeFi 是传统金融服务之外一个成熟、开放的选择，提供了一系列工具，让你的加密资产动起来。它带来的机会不止于在中心化交易所买币，还让任何人都能建立去中心化的 Bankless 生活方式。

为什么选择 DeFi？

只要有网络连接，DeFi 就能让任何人用上复杂的金融工具：投资、交易、借贷和质押。

DeFi 以透明、开放的方式提供这些工具。任何人都可以查看代码，验证合约确实在做它宣称的事，而银行处理你的钱时都是关起门来的。

而且中间没有任何机构决定谁能参与：没人能把你拒之门外，没人能冻结或关闭你的账户。

知识检测 1

DeFi 是什么的缩写？

[ ] 数字金融（Digital finance）
[ ] 去中心化金融（Decentralized finance）
[ ] 去监管领域（Deregulation field）
[ ] 去中心化融资（Decentralized funding）

赚取收益

许多 DeFi 协议让你把加密资产用起来，赚取利息和其他奖励。你能用上通常要靠银行或金融服务公司才能提供的金融产品，不必经历传统金融那套文书、审批和繁琐流程。

DeFi 不是免费的：每笔交易都要付一小笔网络费用，很多协议也会收费。但这些成本通常更低、也完全透明，没有银行的管理开销，也没有机构能卡住你的使用权或收益。这正是 DeFi 受欢迎的原因。

知识检测 2

怎样才能用加密资产赚取收益？

[ ] 把资产存入 DeFi 协议赚取利息
[ ] 把资产存入 DeFi 协议赚取奖励
[ ] 以上两者都可以
[ ] 加密资产无法赚取收益

DeFi 能做什么

DeFi 交易是无需许可的。这指的是任何人都能使用的公共区块链，可以在上面买入、卖出或交易资产。没有第三方控制或监管这些活动。这些交易由去中心化应用完成，也就是 dApp。

dApp 和 DeFi 平台全天候运转，遍布全球。很多平台建立在稳定币之上，这类代币的设计目标是保持稳定的美元价值（见我们的读懂稳定币课程）。下面我们会介绍 DeFi 中最常见的四种活动：投资、交易、借贷和质押。

知识检测 3

填空：DeFi 交易是 ____ 的。

[ ] 免费
[ ] 受控制
[ ] 无需许可
[ ] 中心化

投资

最常见的 DeFi 交易，是买入一些加密货币，期待它将来更值钱。这就是投资。

HODL 是长期持有加密资产的说法。至于它的来历，有人说是 HOLD 的拼写错误，也有人说它代表 Hold On for Dear Life（拼命拿住）。

DeFi 还能让你在新币和新代币登陆中心化交易所（CEX）之前，就提前接触到它们。

知识检测 4

HODL 是什么意思？

[ ] 它是 HOLD 的拼写错误
[ ] Hold On for Dear Life（拼命拿住）
[ ] 长期持有加密资产
[ ] 以上全部

交易

去中心化交易所（DEX）会显示不同加密代币和币种之间的当前汇率，它是一个数字市场，把买家和卖家聚到一起，方便他们把一种货币换成另一种。

在 DEX 上交易的双方不需要认识或信任彼此。事实上，看起来你像是在和 DEX 交易。但多数情况下，DEX 会创建流动性池，以无需许可的方式促成两个交易者钱包之间的兑换。

所以呢？

无论净资产多少，任何人都能参与交易和市场。任何人都能通过链上协议建仓或平仓。

知识检测 5

DEX 是什么？

[ ] 去中心化交易所
[ ] 衍生品交易所
[ ] 加密指数基金
[ ] 以上都不是

借出与借入

DeFi 的借贷不需要银行或中介机构。放贷发生在点对点层面：dApp 直接把出借人和借款人连起来。出借人赚取利息，借款人偿还本金加利息。

要借款，你得先存入价值高于贷款的加密资产作为抵押品。如果抵押品价值跌得太多，它会被自动卖出来偿还贷款。这叫清算，也是 DeFi 贷款不做信用审查却能保持安全的方式。

知识检测 6

填空：DeFi 的借贷是在 _____ 层面完成的。

[ ] 收入对债务
[ ] 点对点
[ ] 银行对客户
[ ] 收入对利息

质押

质押常和借贷放在一起讲，但两者不同：质押没有借款人。你锁定自己的以太币来帮助保护以太坊网络，网络则以奖励回报你。

质押的资金可能会被锁定一段时间，行为不端的验证者会失去一部分质押，所以诚实才划算。中心化交易所也提供质押，但 DeFi 给你更多选择，同时让你保持对资产的控制权。想了解更多，请看我们的在以太坊上质押课程。

知识检测 7

锁定加密资产来帮助保护网络、换取奖励，这属于哪一种？

[ ] 交易
[ ] 质押
[ ] 借款
[ ] HODL

DeFi 的缺点

黑客

哪里有钱和技术，哪里就有人想办法攻破系统。DeFi 协议和它们的用户经常成为目标，所以安全习惯很重要。

风险

DeFi 运行在代码上，也就是智能合约。代码里的错误或漏洞可能被利用来掏空资金。市场也带来风险：价格下跌时贷款会被清算，稳定币也可能失去稳定的价值。

无处申诉

这里没有客服电话，出了问题也没有公司或政府机构可以申诉。丢失或被盗的资金通常无法撤销或赔付。

知识检测 8

DeFi 有什么风险？

[ ] 没有任何风险
[ ] 银行可能拒绝你的贷款
[ ] 中央机构可能冻结你的资金
[ ] 代码里可能有错误