Введение в DeFi

Что такое DeFi

DeFi это сокращение от decentralized finance, децентрализованные финансы. Так называют экосистему финансовых продуктов, протоколов и приложений, которые работают в публичных блокчейнах.

DeFi это зрелая и открытая альтернатива обычным финансовым услугам, с целым набором инструментов, чтобы заставить криптоактивы работать. Возможности здесь шире, чем просто покупка криптовалюты на централизованной бирже, и любой человек может построить децентрализованную жизнь без банков.

Зачем нужен DeFi?

DeFi открывает доступ к сложным финансовым инструментам каждому, у кого есть интернет: инвестиции, торговля, кредитование и заимствование, стейкинг.

Все эти инструменты работают прозрачно и открыто. Код может посмотреть кто угодно и проверить, что контракт делает ровно то, что обещает. Банки же распоряжаются вашими деньгами за закрытыми дверями.

И посередине нет учреждения, которое решает, кого пускать: вас не развернут, счёт не заморозят и не закроют.

Проверка знаний 1

Как расшифровывается DeFi?

• [ ] Digital finance (цифровые финансы)

• [ ] Decentralized finance (децентрализованные финансы)

• [ ] Deregulation field (сфера дерегулирования)

• [ ] Decentralized funding (децентрализованное финансирование)

Заработок на доходности

Многие протоколы DeFi позволяют получать проценты и другие вознаграждения, пуская криптоактивы в дело. Вы получаете доступ к финансовым продуктам, для которых обычно нужен банк или финансовая компания, но без бумаг, одобрений и прочих сложностей традиционных финансов.

DeFi это не бесплатно: за каждую транзакцию вы платите небольшую комиссию сети, и многие протоколы берут свои комиссии. Но эти расходы обычно ниже и полностью прозрачны, банковских накладных нет, и ни одно учреждение не может ограничить ваш доступ или ваш заработок. Именно за это DeFi и ценят.

Проверка знаний 2

Как получать доходность на криптоактивы?

• [ ] Получать проценты, разместив активы в протоколе DeFi

• [ ] Получать вознаграждения, разместив активы в протоколе DeFi

• [ ] Оба варианта выше

• [ ] На криптоактивы нельзя получать доходность

Что можно делать в DeFi

Транзакции DeFi проходят без разрешений. Речь о публичном блокчейне, где кто угодно может покупать, продавать и обменивать активы. Никакая третья сторона это не контролирует и не проверяет. Такие транзакции выполняют децентрализованные приложения, их называют DApps.

dApps и площадки DeFi работают круглосуточно по всему миру. Многие построены на стейблкоинах, токенах, которые держат стабильную долларовую цену (смотрите урок Разбираемся в стейблкоинах). Мы разберём четыре самых частых занятия в DeFi: инвестиции, торговлю, кредитование с заимствованием и стейкинг.

Проверка знаний 3

Заполните пропуск: транзакции DeFi проходят ____.

• [ ] бесплатно

• [ ] под контролем

• [ ] без разрешений

• [ ] централизованно

Инвестирование

Самая частая транзакция в DeFi это покупка криптовалюты в расчёте, что в будущем она будет стоить дороже. Это и называют инвестированием.

Словом HODL называют долгое хранение криптоактивов. Одни говорят, что мем HODL родился из опечатки в слове HOLD, другие расшифровывают его как Hold On for Dear Life, «держись изо всех сил».

DeFi может дать ранний доступ к новым монетам и токенам ещё до того, как они появятся на централизованных биржах (CEX).

Проверка знаний 4

Что значит HODL?

• [ ] Это опечатка в слове HOLD

• [ ] Hold On for Dear Life, держись изо всех сил

• [ ] Долгое хранение криптовалюты

• [ ] Всё перечисленное

Торговля

Децентрализованная биржа (DEX) показывает текущие курсы обмена между разными криптотокенами и монетами и работает как цифровая площадка: она сводит покупателей и продавцов и помогает обменять одну валюту на другую.

Участникам сделки на DEX не нужно знать друг друга и доверять друг другу. Со стороны кажется, будто вы торгуете с самой биржей. На деле в большинстве случаев биржа создаёт пулы ликвидности, через которые сделка проходит между кошельками двух трейдеров без разрешений.

И что с того?

Торговать и участвовать в рынках может кто угодно, независимо от размера капитала. Открыть или закрыть позицию можно через ончейн-протоколы.

Проверка знаний 5

Что такое DEX?

• [ ] Децентрализованная биржа

• [ ] Биржа деривативов

• [ ] Криптовалютный индексный фонд

• [ ] Ничего из перечисленного

Кредитование и заимствование

Кредитование и заимствование в DeFi дают займы без банка и без учреждения-посредника. Всё происходит на одноранговом уровне: dApps напрямую соединяют кредиторов и заёмщиков. Кредитор получает проценты, а заёмщик возвращает заём вместе с процентами.

Чтобы взять заём, вы сначала вносите криптовалюту дороже суммы займа как залог. Если цена залога упадёт слишком сильно, его автоматически продадут, чтобы погасить долг. Это называется ликвидация, и именно так займы в DeFi остаются безопасными без проверки кредитной истории.

Проверка знаний 6

Заполните пропуск: кредитование в DeFi работает на _____ уровне.

• [ ] доходно-долговом

• [ ] одноранговом

• [ ] банковско-клиентском

• [ ] доходно-процентном

Стейкинг

Стейкинг часто ставят рядом с кредитованием, но это другое: здесь нет заёмщика. Вы блокируете свой эфир, чтобы помочь защитить сеть Ethereum, а сеть платит вам вознаграждения.

Заблокированные средства могут быть недоступны какое-то время, а валидаторы, которые ведут себя нечестно, теряют часть стейка, поэтому честность выгодна. Стейкинг предлагают и централизованные биржи, но в DeFi выбор шире, а активы остаются под вашим контролем. Подробнее в уроке Стейкинг в Ethereum.

Проверка знаний 7

Заблокировать криптовалюту ради безопасности сети и получать за это вознаграждения. Что это?

• [ ] Торговля

• [ ] Стейкинг

• [ ] Заимствование

• [ ] HODL

Минусы DeFi

Хакеры

Где деньги и технологии, там и желающие взломать систему. Протоколы DeFi и их пользователи становятся мишенью часто, поэтому привычки безопасности важны.

Риск

DeFi работает на коде: на смарт-контрактах. Ошибку или лазейку в этом коде могут использовать, чтобы вывести деньги. Риск несут и рынки: при падении цен займы ликвидируют, а стейблкоины могут потерять стабильную цену.

Некому пожаловаться

Здесь нет службы поддержки, нет компании или госоргана, куда можно обратиться, если что-то пошло не так. Потерянные или украденные деньги обычно не вернуть.

Проверка знаний 8

Какой риск есть в DeFi?

• [ ] Рисков нет

• [ ] Банк может отказать в займе

• [ ] Центральная власть может заморозить деньги

• [ ] В коде может быть ошибка