DEX அக்ரிகேட்டர்கள்

அறிமுகம்

பரவலாக்கப்பட்ட எக்ஸ்சேஞ்ச்கள் (DEX-கள்) இடைத்தரகர்களின் செலவுகளை நீக்கி, சொத்துகளை டிரேட் செய்யும்போது எக்ஸ்ப்ளோரர்களுக்குப் பணத்தை மிச்சப்படுத்துகின்றன.

ஆனால் எக்ஸ்ப்ளோரர், DeFi தொழில்நுட்பத்தில் மேலும் மிச்சப்படுத்தும் வழிகள் உள்ளன என்பது தெரியுமா? DEX அக்ரிகேட்டர்கள் மூலம், பல்வேறு DEX தளங்களில் சாத்தியமான எல்லா டிரேட்டுகளையும் ஒரே நேரத்தில் ஆய்வு செய்து, சிறந்த டிரேட் பாதையை ஒரே செயலில் நிறைவேற்றலாம். டோக்கன் ஸ்வாப் செய்யும்போது சிறந்த விலை கிடைக்க அவை உதவுகின்றன. விமானப் பயண அக்ரிகேட்டர்கள் மலிவான விமானத்தைக் கண்டுபிடிக்க உதவுவது போல, உங்கள் டிரேட்டின் மதிப்பை உயர்த்த DEX அக்ரிகேட்டர்கள் உதவுகின்றன.

இந்தப் பாடம் காட்டுவது:

1. DEX-கள் பணப்புழக்கத்தை எப்படிப் பிரிக்கின்றன, அது எப்படி டிரேடிங் விகிதங்களைக் குறைக்கிறது.
2. ஒரே இடைமுகத்தில் பல DEX-களைப் பார்த்துப் பயன்படுத்த DEX அக்ரிகேட்டர்கள் எப்படி உதவுகின்றன.
3. ஒரே அக்ரிகேட்டர் இடைமுகம் எக்ஸ்ப்ளோரர்களுக்கு நேரத்தையும் பணத்தையும் மிச்சப்படுத்தும் பல வழிகள்.

பணப்புழக்கம் விலைகளை எப்படிப் பாதிக்கிறது

ஒரே சந்தையில் டிரேட் செய்யக் கிடைக்கும் ஒரு டோக்கனின் அளவு அந்த டோக்கனின் பணப்புழக்கம் எனப்படும். கிடைக்கும் பணப்புழக்கத்தின் அளவு, DeFi-இல் டிரேட் செய்யும்போது ஏற்படும் விலைத் தாக்கத்தை வலுவாகப் பாதிக்கிறது; பெரிய விலைத் தாக்கம் என்றால் டிரேட் அதிகச் செலவாகும், குறைந்த விலைத் தாக்கம் என்றால் குறைவாகச் செலவாகும். விலைத் தாக்கத்தைக் குறைக்க, அதிக பணப்புழக்கம் உள்ள சந்தைகளிலேயே பெரும்பாலானோர் டிரேட் செய்ய விரும்புகிறார்கள்.

இதை ஒரு நீச்சல் குளமாக நினைத்துப் பாருங்கள்: குளத்தில் நீர் (பணப்புழக்கம்) எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, ஒருவர் குதிக்கும்போதோ வெளியேறும்போதோ நீர்மட்டத்தில் ஏற்படும் மாற்றம் (விலைத் தாக்கம்) அவ்வளவு குறைவு. அந்த ‘ஒருவரின்’ அளவும் (டிரேட்) நீர்மட்ட மாற்றத்தைப் பாதிக்கிறது.

பணப்புழக்கம் விலைகளைப் பாதிக்கும் ஓர் எடுத்துக்காட்டு

ஓர் எடுத்துக்காட்டைப் பார்ப்போம்.

ஒரே நேரத்தில் பல DEX-களில் டிரேட் ஆகும் ஒரு டோக்கனைக் கற்பனை செய்யுங்கள். ஒரு DEX-இல் ஆழமான பூல் இருக்கிறது; அதில் அந்த டோக்கனின் பணப்புழக்கம் பெரும்பகுதி உள்ளது. இன்னொரு DEX-இல் ஆழமற்ற பூல் இருக்கிறது; அதில் சிறு பகுதி மட்டுமே உள்ளது.

ஓர் எக்ஸ்ப்ளோரர் ஒவ்வொரு பூலிலிருந்தும் ஒரே அளவு டோக்கனை வாங்கினால், ஆழமற்ற பூலில் விலைத் தாக்கம் அதிகமாக இருக்கும். அதே டிரேட், அந்தப் பூலின் மொத்தப் பணப்புழக்கத்தில் மிகப் பெரிய சதவீதத்தை எடுக்கிறது; அதனால் விலையை அதிகமாக நகர்த்துகிறது, வாங்குபவருக்கு அதிகச் செலவாகிறது.

அறிவுச் சோதனை 1

இடைவெளிகளை நிரப்புங்கள்: சிறந்த விலையைப் பெற, ________ பணப்புழக்கம் உள்ள சந்தைகளில் மக்கள் டிரேட் செய்ய விரும்புவார்கள்; அப்போது டிரேட்டுகளில் ________ விலைத் தாக்கம் இருக்கும்.

• [ ] நல்ல, அதிகபட்ச

• [ ] அதிக, குறைந்த

• [ ] குறைந்த, நல்ல

• [ ] மெல்லிய, பெரிய

பாரம்பரிய DEX-களின் குறைபாடுகள்: மெல்லிய பணப்புழக்கம்

DeFi வளர்ந்துகொண்டே இருக்கிறது, ஆனால் பயனர்களுக்கு ஒரு பிரச்சினை உருவாகிறது: அதிக DEX-கள் தொடங்கும்போது, ஒவ்வொரு டோக்கனின் மொத்த அளவும் பரவிப் பிரிகிறது. இது மெல்லிய பணப்புழக்கம் எனப்படும்.

நீச்சல் குளத்தை நினைவில் கொள்ளுங்கள்: கிடைக்கும் நீர் (பணப்புழக்கம்) பல குளங்களுக்கு இடையே பிரிந்தால், ஒரே பெரிய குளத்தில் இருந்ததைவிட ஒவ்வொரு குளத்திலும் நீர் “மெல்லியதாக” இருக்கும்.

DeFi-இன் ஆரம்ப நாட்களில் ஒன்றிரண்டு DEX-களே பெரும்பாலான பணப்புழக்கத்தை வைத்திருந்தன. 2020-இல் புதிய DEX-கள் அதற்காகப் போட்டியிடத் தொடங்கின; ஒரு போட்டியாளர் தொடங்கிய சில வாரங்களிலேயே Uniswap-இலிருந்து $1B-க்கும் மேற்பட்ட பணப்புழக்கத்தை இழுத்தது. இன்று, பல பிளாக்செயின்களிலும் Layer 2 நெட்வொர்க்குகளிலும் உள்ள நூற்றுக்கணக்கான DEX-களுக்கு இடையே பணப்புழக்கம் பரவியுள்ளது; ஒவ்வொரு பூலும் மெலிந்துள்ளது.

அதனால், ஒரே DEX பெரும்பாலான பணப்புழக்கத்தை வைத்திருந்த காலத்தைவிட இப்போது எந்த டிரேட்டுக்கும் விலைத் தாக்கம் அதிகம். புதிய கண்டுபிடிப்புகள் இல்லாவிட்டால், ஒரே DEX-இல் டிரேட் செய்வது எக்ஸ்ப்ளோரர்களுக்கு அதிகச் செலவாகும்.

அறிவுச் சோதனை 2

ஒரு DEX டிரேட்டின் விலைத் தாக்கத்தை எந்த இரண்டு காரணிகள் தீர்மானிக்கின்றன?

• [ ] டிரேட் செய்யப் பயன்படுத்தும் DEX-ம் டிரேட்டின் அளவும்

• [ ] எந்த டோக்கன் டிரேட் ஆகிறது என்பதும் எந்த DEX பயன்படுகிறது என்பதும்

• [ ] டிரேட்டின் அளவும் கிடைக்கும் பணப்புழக்கத்தின் அளவும்

• [ ] கிடைக்கும் பணப்புழக்கமும் எந்த டோக்கன் டிரேட் ஆகிறது என்பதும்

DEX அக்ரிகேட்டர்கள் மூலம் பணப்புழக்கத்தை மீண்டும் இணைத்தல்

விலைத் தாக்கத்தைக் குறைத்து உங்கள் பணத்தை மிச்சப்படுத்த அதிக பணப்புழக்கம் தேவை. DEX அக்ரிகேட்டர்கள் ஒரே நேரத்தில் பல DEX-கள் வழியாக டிரேட்டுகளை நடத்தி விலைத் தாக்கத்தைக் குறைக்கின்றன: எக்ஸ்ப்ளோரரின் வாலெட்டிலிருந்து வரும் ஒரு பெரிய டிரேட், பல DEX-களில் பல சிறு டிரேட்டுகளாகப் பிரிக்கப்படுகிறது.

பயனர்களுக்குச் சிறந்த முடிவு கிடைக்குமானால், ஓர் இடைநிலை டோக்கன் வழியாக, அல்லது ஒன்றுக்கு மேற்பட்டவை வழியாகக்கூட, DEX அக்ரிகேட்டர்கள் டிரேட்டுகளை அனுப்பலாம்: பயணிக்கு மலிவாக இருந்தால் இன்னொரு விமான நிலையத்தில் கூடுதல் நிறுத்தத்தை விமான அக்ரிகேட்டர் பரிந்துரைப்பது போல. சிறந்த டிரேட் பாதையைக் கண்டுபிடிப்பது, அந்தத் தருணத்தில் மலிவான பாதையைத் தேட சாத்தியமான எல்லா வழிகளையும் ஆராயும் நுட்பமான அல்காரிதம்களால் நடக்கிறது.

அறிவுச் சோதனை 3

DEX அக்ரிகேட்டர்களில் டிரேட் ரூட்டிங் என்றால்:

• [ ] சிறப்பு ஏற்பாடுகள் உள்ள குறிப்பிட்ட DEX-கள் வழியாக அனுப்புதல்

• [ ] டிரேட்டுகள் எப்போதும் பல DEX-கள் வழியாக அனுப்பப்படுகின்றன

• [ ] பயனரின் விருப்பமான DEX வழியாக மட்டும் அனுப்புதல்

• [ ] பல DEX-கள், இடைநிலை டோக்கன்கள் வழியாக அனுப்பலாம்

Ethereum-இல் கேஸ் செலவு எப்படிக் கணக்கிடப்படுகிறது

அக்ரிகேட்டர்கள் நெட்வொர்க் கட்டணத்தை எப்படிக் குறைக்கின்றன என்று பார்ப்பதற்கு முன், கேஸ் கணக்கீட்டை நினைவுபடுத்திக்கொள்வோம். இந்தச் சேமிப்புகள் Ethereum மெயின்நெட்டில்தான் மிக முக்கியம்; அங்கே கட்டணம் அதிகமாக இருக்கலாம். Layer 2 நெட்வொர்க்குகளில் கட்டணம் பொதுவாகச் சில சென்ட்கள் மட்டுமே.

காருக்கு எரிபொருள் போல, Ethereum-இல் பிளாக்செயின் குறியீட்டை இயக்குவதற்கான எரிபொருள் கேஸ். செய்யும் கணிப்புகள் அதிகமானால், குறியீட்டுக்குத் தேவைப்படும் கேஸும் அதிகம். கேஸ் விலை, ஈதரின் மிகச் சிறிய அலகான Gwei-இல் அளக்கப்படுகிறது; டாலருக்குச் சென்ட் போல. 1 Gwei என்பது ஓர் ஈதரின் பில்லியனில் ஒரு பங்கு (1 Gwei = 0.000000001 ETH).

மொத்த கேஸ் செலவு, பரிவர்த்தனை பயன்படுத்தும் கேஸ் அளவையும் அப்போதைய அலகு விலையையும் சார்ந்தது. சூத்திரம்: பயன்படுத்திய கேஸ் அளவு × கேஸ் விலை = மொத்த கேஸ் செலவு

எடுத்துக்காட்டாக, கேஸ் விலை ஓர் அலகுக்கு 22 Gwei என்றும், பரிவர்த்தனை 120 ஆயிரம் அலகுகளைப் பயன்படுத்துகிறது என்றும் வைத்துக்கொள்வோம்: 120,000 × 22 Gwei = 2,640,000 Gwei அல்லது 0.00264 ETH

அக்ரிகேட்டர்கள் கேஸ் செலவை எப்படிக் குறைக்கின்றன

டிரேட்டைப் பிரிப்பதால் கூடுதல் ஆன்செயின் செயல்பாடு ஏற்பட்டு அதிகப் பரிவர்த்தனைக் கட்டணம் ஆகும். ஆனால் மேம்பட்ட அக்ரிகேட்டர்கள் பரிவர்த்தனைக் கட்டணத்தை முன்கூட்டியே கணக்கில் எடுத்து, டிரேட் பாதைக் கணக்கீட்டில் சேர்த்துக்கொள்கின்றன. கேஸ் செலவுகள் உட்பட டிரேட்டுகளை அவை ஆஃப்செயினில் உருவகப்படுத்திப் பார்க்கின்றன; இதனால் தொடர்பு முடிவில் எக்ஸ்ப்ளோரர்களுக்கு அதிக மதிப்பை விட்டுச் செல்லும் டிரேட் பாதைகள் கிடைக்கின்றன.

சில அக்ரிகேட்டர்கள் இன்னும் ஒரு படி மேலே செல்கின்றன. DEX அக்ரிகேஷனை முன்னெடுத்த 1inch, இப்போது தொழில்முறை ஃபில்லர்கள் உங்கள் டிரேட்டை நிறைவேற்றப் போட்டியிட்டு, கேஸையும் அவர்களே செலுத்த அனுமதிக்கிறது (இந்த அமைப்பின் பெயர் Fusion). பயனர் பெரும்பாலும் எந்த கேஸும் செலுத்துவதில்லை.

அறிவுச் சோதனை 4

பயனர்களுக்குப் பரிவர்த்தனைச் செலவைக் குறைக்க DEX அக்ரிகேட்டர்கள் பயன்படுத்தும் வழி பின்வருவனவற்றுள் எது அல்ல?

• [ ] டிரேட்டுக்கு முன் பரிவர்த்தனைகளை ஆஃப்செயினில் உருவகப்படுத்துதல்

• [ ] பயனர்களுக்கு நெட்வொர்க் கட்டணத்தைக் குறைக்கும்படி DEX-களைக் கேட்பது

• [ ] டிரேட் ரூட்டிங்கில் கேஸ் செலவைக் கணக்கில் எடுப்பது

• [ ] தொழில்முறை ஃபில்லர்கள் டிரேட்டை நிறைவேற்றி கேஸ் செலுத்துவது

மெட்டா-அக்ரிகேட்டர்கள்

DEX அக்ரிகேட்டர்களுக்கே மெட்டா-அக்ரிகேட்டர்களும் உள்ளன! இந்தத் தளங்கள் போட்டியிடும் DEX அக்ரிகேட்டர்களைத் தேடி, சிறந்த விலை மேற்கோள்களைப் பயனர்களுக்குத் தருகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, MetaMask போன்ற வாலெட்டுகளில் உள்ள ஸ்வாப் வசதி, 1inch போன்ற DEX அக்ரிகேட்டர்கள் உட்பட பல வழங்குநர்களிடமிருந்து மேற்கோள்களைச் சேகரித்து, அதன் மேல் தன் சேவைக் கட்டணத்தையும் சேர்க்கிறது.

குறிப்பு: வசதியாக இருந்தாலும், மெட்டா-அக்ரிகேட்டர் சேவைகள் நெட்வொர்க் பரிவர்த்தனைக் கட்டணத்துக்கு மேல் கூடுதல் செலவுகளைச் சேர்த்து, பயனரின் ஒட்டுமொத்தச் செலவை உயர்த்தலாம். எக்ஸ்ப்ளோரர்களே: நீங்கள் நினைத்ததைவிட உங்கள் டிரேட்டுகள் விலை உயர்ந்துவிடாமல் பார்த்துக்கொள்ளுங்கள்.

அறிவுச் சோதனை 5

தங்கள் பயனர்களுக்குச் சிறந்த விலைகளைக் கண்டறிய, மெட்டா-அக்ரிகேட்டர்கள் பல DEX அக்ரிகேட்டர்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்கின்றன.

• [ ] உண்மை

• [ ] பொய்

சாண்ட்விச் தாக்குதல்களைத் தவிர்த்தல்

DEX-கள் வழியாக நேரடியாக ஸ்வாப் செய்யும் பயனர்கள், தங்கள் ஸ்லிப்பேஜ் டாலரன்ஸ் வரம்பு வரை மதிப்பை இழக்கலாம்: பாட்கள் உங்கள் டிரேட்டுக்கு முன்பும் பின்பும் டிரேட் செய்து விலையை நகர்த்துகின்றன. இந்த இழப்புகள் சாண்ட்விச் தாக்குதல்கள் எனப்படும்; 2021-இல் மட்டும் அவை பயனர்களுக்குச் சுமார் $235,000,000 செலவு வைத்தன. இன்று தனிப்பட்ட பரிவர்த்தனை ரூட்டிங், நோக்கம் சார்ந்த டிரேடிங் போன்ற பாதுகாப்புகள் அன்றாட டிரேட்டுகளில் பெரும்பாலானவற்றைக் காக்கின்றன; இருந்தாலும் ஸ்வாப் செய்யும்போது ஸ்லிப்பேஜ் டாலரன்ஸைக் குறைவாக வைப்பது நல்லது.

நல்ல செய்தி: DEX அக்ரிகேட்டர்கள் பணப்புழக்கத்தை மீண்டும் இணைப்பதால், ஒரு டிரேட்டின் விலைத் தாக்கம் குறைகிறது. DEX-இல் நேரடியாக டிரேட் செய்வதைவிட, DEX அக்ரிகேட்டர்கள் மூலம் எக்ஸ்ப்ளோரர்கள் ஸ்லிப்பேஜ் டாலரன்ஸைக் குறைவாக வைத்தபடியே அதிகம் மிச்சப்படுத்தலாம்.

அறிவுச் சோதனை 6

உங்களைப் பாதுகாத்துக்கொள்ள, ஸ்லிப்பேஜ் டாலரன்ஸை எப்படி வைக்க வேண்டும்?

• [ ] குறைவாக

• [ ] அதிகமாக

சாண்ட்விச்சிலிருந்து மேலும் பாதுகாப்பு: OTC டிரேட்டுகள்

1inch போன்ற சில அக்ரிகேட்டர்கள், சாண்ட்விச் தாக்குதல்களிலிருந்து முழுப் பாதுகாப்பு தரும் சிறப்பு OTC (ஓவர் தி கவுன்டர்) சேவைகளையும் வழங்குகின்றன. இந்த விருப்பச் சேவைகள், DeFi பணப்புழக்கப் பூல்கள் வழியாக அனுப்பாமல் மற்ற பயனர்களுடன் நேரடியாக டிரேட் செய்ய வழிவகுக்கின்றன; எக்ஸ்ப்ளோரர்களுக்கு இது இன்னொரு நல்ல சேமிப்பு வழி.

CoW Swap வேறு அணுகுமுறையைப் பின்பற்றுகிறது: பயனர்கள் ஒரு டிரேட் கோரிக்கையில் (ஒரு நோக்கம்) கையொப்பமிடுகிறார்கள்; தொழில்முறை சால்வர்கள் சிறந்த விலையில் அதை நிறைவேற்ற பேட்ச் ஏலங்கள் மூலம் போட்டியிடுகிறார்கள். இரண்டு பயனர்களைச் சால்வர்கள் நேரடியாகவே பொருத்தவும் முடியும்; அதனால் டிரேட்டுகள் இயல்பாகவே சாண்ட்விச் தாக்குதல்களிலிருந்து பாதுகாக்கப்படுகின்றன.

அறிவுச் சோதனை 7

பயனர்களுக்குப் பணத்தை மிச்சப்படுத்த பல DEX அக்ரிகேட்டர்கள் எந்தக் கருவிகளைத் தருகின்றன?

• [ ] பல DEX-களின் பணப்புழக்கம் வழியாக டிரேட்டுகளை அனுப்புதல்.

• [ ] சாண்ட்விச் தாக்குதல்களிலிருந்து முழுமையாகக் காக்கும் OTC டிரேட்டுகள்.

• [ ] சிறந்த டிரேட் பாதைகளை உருவாக்கும்போது கேஸ் செலவைக் கணக்கிடுதல்.

• [ ] மேற்கண்ட அனைத்தும்