DEX అగ్రిగేటర్‌లు

పరిచయం

వికేంద్రీకృత ఎక్స్‌ఛేంజ్‌లు (DEX-లు) మధ్యవర్తుల ఖర్చులు తీసేసి, ఆస్తులు ట్రేడ్ చేసేటప్పుడు ఎక్స్‌ప్లోరర్‌లకు డబ్బు ఆదా చేస్తాయి.

కానీ ఎక్స్‌ప్లోరర్, DeFi టెక్నాలజీతో ఇంకా ఎక్కువ ఆదా చేసే మార్గాలు ఉన్నాయని మీకు తెలుసా? DEX అగ్రిగేటర్‌లు వాడితే వివిధ DEX ప్లాట్‌ఫారమ్‌లలోని అన్ని ట్రేడ్ అవకాశాలనూ ఒకేసారి పరిశీలించి, ఉత్తమ ట్రేడ్ రూట్‌ను ఒకే చర్యలో అమలు చేయవచ్చు. టోకెన్ స్వాప్ చేసేటప్పుడు ఉత్తమ ధర పొందడానికి అవి సాయపడతాయి. విమాన టికెట్ అగ్రిగేటర్‌లు చౌక విమానం వెతికినట్టే, DEX అగ్రిగేటర్‌లు మీ ట్రేడ్ విలువను గరిష్ఠం చేస్తాయి.

ఈ పాఠంలో చూసేవి:

1. DEX-లు లిక్విడిటీని ఎలా విడగొడతాయి, దాంతో ట్రేడింగ్ రేట్లు ఎలా తగ్గుతాయి.
2. ఒకే ఇంటర్‌ఫేస్ ద్వారా అనేక DEX-లను చూడటానికి, వాడటానికి DEX అగ్రిగేటర్‌లు ఎలా వీలు కల్పిస్తాయి.
3. ఒకే అగ్రిగేటర్ ఇంటర్‌ఫేస్ ఎక్స్‌ప్లోరర్‌లకు సమయం, డబ్బు ఆదా చేసే అనేక మార్గాలు.

లిక్విడిటీ ధరలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది

ఒకే మార్కెట్‌లో ట్రేడ్ చేయడానికి అందుబాటులో ఉన్న టోకెన్ మొత్తాన్ని ఆ టోకెన్ లిక్విడిటీ అంటారు. DeFi-లో ట్రేడ్ చేసేటప్పుడు ధర ప్రభావం ఎంత ఉంటుందో అందుబాటులో ఉన్న లిక్విడిటీ బాగా నిర్ణయిస్తుంది; ధర ప్రభావం ఎక్కువైతే ట్రేడ్ ఖర్చు ఎక్కువ, తక్కువైతే ఖర్చు తక్కువ. అందుకే చాలామంది ధర ప్రభావం తగ్గించుకోవడానికి ఎక్కువ లిక్విడిటీ ఉన్న మార్కెట్‌లలో ట్రేడ్ చేయడానికి ఇష్టపడతారు.

దీన్ని ఈత కొలనుతో పోల్చవచ్చు; నీరు (లిక్విడిటీ) ఎంత ఎక్కువ ఉంటే, ఎవరైనా దూకినా బయటకు వచ్చినా నీటి మట్టంలో మార్పు (ధర ప్రభావం) అంత తక్కువ. దూకే ఆ ‘ఎవరో’ (ట్రేడ్) పరిమాణం కూడా నీటి మట్టంలో మార్పు (ధర ప్రభావం) ఎంత ఉంటుందో నిర్ణయిస్తుంది.

లిక్విడిటీ ధరలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో ఒక ఉదాహరణ

ఒక ఉదాహరణ చూద్దాం.

ఒకే టోకెన్ ఒకేసారి అనేక DEX-లలో ట్రేడ్ అవుతోందని అనుకుందాం. ఒక DEX-లో ఆ టోకెన్ లిక్విడిటీ చాలావరకు ఉన్న లోతైన పూల్ ఉంది, మరో DEX-లో దానిలో కొద్ది భాగం మాత్రమే ఉన్న నిస్సారమైన పూల్ ఉంది.

ఒక ఎక్స్‌ప్లోరర్ ప్రతి పూల్ నుంచి అదే మొత్తం టోకెన్ కొంటే, నిస్సారమైన పూల్‌లో ధర ప్రభావం ఎక్కువగా ఉంటుంది. అదే ట్రేడ్ ఆ పూల్ మొత్తం లిక్విడిటీలో చాలా పెద్ద శాతాన్ని లాగేస్తుంది, కాబట్టి ధర ఎక్కువగా కదులుతుంది, కొనుగోలుదారుకు ఖర్చు పెరుగుతుంది.

జ్ఞాన పరీక్ష 1

ఖాళీలు పూరించండి: ఉత్తమ ధర పొందాలంటే, ________ లిక్విడిటీ ఉన్న మార్కెట్‌లలో ట్రేడ్ చేసి, ట్రేడ్‌లపై ________ ధర ప్రభావం ఉండేలా చూసుకోవాలి.

• [ ] మంచి, గరిష్ఠ

• [ ] ఎక్కువ, తక్కువ

• [ ] తక్కువ, మంచి

• [ ] పలుచని, పెద్ద

సంప్రదాయ DEX-ల లోపాలు: పలుచని లిక్విడిటీ

DeFi పెరుగుతూనే ఉంది, కానీ వినియోగదారులకు ఒక సమస్య వస్తోంది: కొత్త DEX-లు ఎక్కువ వచ్చేకొద్దీ, ఏ ఒక్క టోకెన్ మొత్తమైనా పలు చోట్లకు చెదిరిపోతుంది. దీన్నే పలుచని లిక్విడిటీ అంటారు.

ఈత కొలను గుర్తుందా: అందుబాటులో ఉన్న నీరు (లిక్విడిటీ) అనేక కొలనుల మధ్య పంచుకుంటే, మొదటి ఒకే కొలనులోని మొత్తంతో పోలిస్తే ప్రతి కొలనులో నీరు “పలుచగా” ఉంటుంది.

DeFi తొలి రోజుల్లో ఒకటి రెండు DEX-ల దగ్గరే చాలా లిక్విడిటీ ఉండేది. 2020లో కొత్త DEX-లు దాని కోసం పోటీ మొదలుపెట్టాయి; ఒక ప్రత్యర్థి ప్రారంభమైన కొన్ని వారాల్లోనే Uniswap నుంచి $1B కంటే ఎక్కువ లిక్విడిటీ లాగేసింది. ఈ రోజు అనేక బ్లాక్‌చైన్‌లు, Layer 2 నెట్‌వర్క్‌లలోని వందల DEX-లలో లిక్విడిటీ చెదిరి ఉంది, దాంతో ప్రతి పూల్ పలుచబడింది.

అందుకే ఒకే DEX దగ్గర చాలా లిక్విడిటీ ఉన్న రోజులతో పోలిస్తే ఇప్పుడు ఏ ట్రేడ్‌కైనా ధర ప్రభావం ఎక్కువ. కొత్త ఆవిష్కరణలు లేకపోతే, ఏ ఒక్క DEX-లో ట్రేడ్ చేసినా ఎక్స్‌ప్లోరర్‌లకు ఖర్చు పెరుగుతుంది.

జ్ఞాన పరీక్ష 2

DEX ట్రేడ్ ధర ప్రభావాన్ని ఏ రెండు అంశాలు నిర్ణయిస్తాయి?

• [ ] ట్రేడ్ చేయడానికి ఎంచుకున్న DEX, ట్రేడ్ పరిమాణం

• [ ] ట్రేడ్ చేసే టోకెన్, ట్రేడ్ చేయడానికి వాడే DEX

• [ ] ట్రేడ్ పరిమాణం, అందుబాటులో ఉన్న లిక్విడిటీ

• [ ] అందుబాటులో ఉన్న లిక్విడిటీ, ట్రేడ్ చేసే టోకెన్

DEX అగ్రిగేటర్‌లతో లిక్విడిటీని తిరిగి కలపడం

ధర ప్రభావం తగ్గి మీ డబ్బు ఆదా కావాలంటే పెద్ద మొత్తంలో లిక్విడిటీ కావాలి. DEX అగ్రిగేటర్‌లు ఒకేసారి అనేక DEX-ల ద్వారా ట్రేడ్‌లు నడిపి ధర ప్రభావం తగ్గిస్తాయి; ఎక్స్‌ప్లోరర్ వాలెట్ నుంచి వచ్చే పెద్ద ట్రేడ్ అనేక DEX-లలో చిన్న ట్రేడ్‌లుగా విడిపోతుంది.

వినియోగదారులకు మెరుగైన ఫలితం వస్తే DEX అగ్రిగేటర్‌లు ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మధ్యవర్తి టోకెన్ల ద్వారా కూడా ట్రేడ్‌లు నడిపిస్తాయి, ప్రయాణికుడికి చౌకైతే విమాన అగ్రిగేటర్ మరో విమానాశ్రయంలో అదనపు ఆగుదల సూచించినట్టే. ఆ క్షణంలో అత్యంత చౌకైన ట్రేడ్ రూట్ కోసం సాధ్యమైన అన్ని దారులనూ వెతికే అధునాతన అల్గారిథంలు ఈ పని చేస్తాయి.

జ్ఞాన పరీక్ష 3

DEX అగ్రిగేటర్‌లలో ట్రేడ్ రూటింగ్ అంటే:

• [ ] కొన్ని నిర్దిష్ట DEX-లతో ప్రత్యేక ఒప్పందాల ద్వారా ట్రేడ్‌లు నడపడం

• [ ] ట్రేడ్‌లు ఎప్పుడూ అనేక DEX-ల ద్వారా నడవడం

• [ ] వినియోగదారుకు ఇష్టమైన DEX ద్వారా మాత్రమే ట్రేడ్‌లు నడపడం

• [ ] అనేక DEX-లు, మధ్యవర్తి టోకెన్‌ల ద్వారా ట్రేడ్‌లు నడపడం

Ethereum-లో గ్యాస్ ఖర్చు ఎలా లెక్కిస్తారు

DEX అగ్రిగేటర్‌లు నెట్‌వర్క్ ఫీజులు ఎలా తగ్గిస్తాయో చూసే ముందు, గ్యాస్ లెక్క ఎలా వేస్తారో ఒకసారి గుర్తు చేసుకుందాం. ఫీజులు ఎక్కువగా ఉండే Ethereum మెయిన్‌నెట్‌లో ఈ ఆదా చాలా ముఖ్యం; Layer 2 నెట్‌వర్క్‌లలో ఫీజులు సాధారణంగా కొన్ని పైసలే.

కారుకు పెట్రోల్ లాగే, Ethereum-లో బ్లాక్‌చైన్ కోడ్ నడపడానికి గ్యాస్ ఇంధనం. లెక్కలు ఎన్ని ఎక్కువ చేస్తే, మీ కోడ్‌కు అంత ఎక్కువ గ్యాస్ కావాలి. గ్యాస్ ధరను Gwei అనే చాలా చిన్న ఈథర్ కొలతలో కొలుస్తారు, డాలర్‌కు సెంట్‌ల లాగా. 1 Gwei అంటే ఒక ఈథర్‌లో బిలియన్‌వ వంతు (1 Gwei = 0.000000001 ETH).

మొత్తం గ్యాస్ ఖర్చు, మీ లావాదేవీ ఎంత గ్యాస్ వాడిందో దానిపై, ఆ సమయంలో గ్యాస్ యూనిట్ ధరపై ఆధారపడుతుంది. లావాదేవీ ధర లెక్కించే సూత్రం ఇది: వాడిన గ్యాస్ మొత్తం × గ్యాస్ ధర = మొత్తం గ్యాస్ ఖర్చు

ఉదాహరణకు, గ్యాస్ ధర ఒక్కో గ్యాస్ యూనిట్‌కు 22 Gwei ఉందని, లావాదేవీ 120,000 యూనిట్‌లు వాడిందని అనుకుందాం: 120,000 × 22 Gwei = 2,640,000 Gwei లేదా 0.00264 ETH

అగ్రిగేటర్‌లు వినియోగదారుల గ్యాస్ ఖర్చు ఎలా తగ్గిస్తాయి

ట్రేడ్‌ను విడగొడితే అదనపు ఆన్‌చైన్ కార్యకలాపాల వల్ల లావాదేవీ ఫీజులు పెరగాలి, కానీ అధునాతన అగ్రిగేటర్‌లు లావాదేవీ ఫీజులను ముందే లెక్కలోకి తీసుకుని ట్రేడ్ రూట్ లెక్కల్లో కలుపుతాయి. గ్యాస్ ఖర్చుతో సహా ట్రేడ్‌లను ఆఫ్‌చైన్‌లో అనుకరించి, చివరికి ఎక్స్‌ప్లోరర్‌లకు అత్యధిక విలువ మిగిల్చే ట్రేడ్ రూట్లు కనిపెడతాయి.

కొన్ని అగ్రిగేటర్‌లు ఇంకా ముందుకు వెళ్తాయి. DEX అగ్రిగేషన్‌కు ఆద్యుడైన 1inch ఇప్పుడు మీ ట్రేడ్‌ను అమలు చేయడానికి, గ్యాస్ తామే చెల్లించడానికి వృత్తిపరమైన ఫిల్లర్‌లు పోటీ పడేలా చేస్తోంది (దీన్ని Fusion అంటారు). చాలాసార్లు వినియోగదారు గ్యాస్ ఏమీ చెల్లించాల్సిన అవసరమే ఉండదు.

జ్ఞాన పరీక్ష 4

వినియోగదారుల లావాదేవీ ఖర్చులు తగ్గించడానికి DEX అగ్రిగేటర్‌లు వాడని పద్ధతి ఏది?

• [ ] ట్రేడ్ అమలుకు ముందు లావాదేవీలను ఆఫ్‌చైన్‌లో అనుకరించడం

• [ ] వినియోగదారుల కోసం నెట్‌వర్క్ ఫీజులు తగ్గించమని DEX-లను అడగడం

• [ ] ట్రేడ్ రూటింగ్‌లో గ్యాస్ ఖర్చును లెక్కలోకి తీసుకోవడం

• [ ] వృత్తిపరమైన ఫిల్లర్‌లు ట్రేడ్ అమలు చేసి గ్యాస్ చెల్లించేలా చేయడం

మెటా-అగ్రిగేటర్‌లు

DEX అగ్రిగేటర్‌లకు మెటా-అగ్రిగేటర్‌లు కూడా ఉన్నాయి! ఈ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు పోటీపడే DEX అగ్రిగేటర్‌లను వెతికి, ఉత్తమ ధర కోట్‌లను వినియోగదారులకు అందిస్తాయి. ఉదాహరణకు, MetaMask వంటి వాలెట్‌లలోని అంతర్గత స్వాప్ ఫీచర్ 1inch వంటి DEX అగ్రిగేటర్‌లతో సహా అనేక ప్రొవైడర్‌ల నుంచి కోట్‌లు సేకరించి, దానిపై తన సొంత సర్వీస్ ఫీజు జోడిస్తుంది.

గమనిక: సౌకర్యంగా ఉన్నా, మెటా-అగ్రిగేటర్ సేవలు నెట్‌వర్క్ లావాదేవీ ఫీజులపై అదనపు ఖర్చులు జోడించి మొత్తం ఖర్చు పెంచవచ్చు. ఎక్స్‌ప్లోరర్‌లు: మీ ట్రేడ్‌లు మీరు అనుకున్నదానికంటే ఖరీదుగా మారకుండా చూసుకోండి.

జ్ఞాన పరీక్ష 5

వినియోగదారులకు ఉత్తమ ధరలు వెతకడానికి మెటా-అగ్రిగేటర్‌లు అనేక DEX అగ్రిగేటర్‌లను సరిపోల్చి చూస్తాయి.

• [ ] ఒప్పు

• [ ] తప్పు

శాండ్‌విచ్ దాడులను తప్పించుకోవడం

DEX-ల ద్వారా నేరుగా స్వాప్ చేసేవారు తమ స్లిప్పేజ్ టాలరెన్స్ పరిమితి వరకు విలువ కోల్పోవచ్చు, ఎందుకంటే బాట్‌లు వారి ట్రేడ్‌కు ముందు, వెంటనే తర్వాత ట్రేడ్‌లు పెట్టి ధరను కదిలిస్తాయి. ఈ నష్టాలనే శాండ్‌విచ్ దాడులు అంటారు; 2021 ఒక్క ఏడాదిలోనే వాటివల్ల వినియోగదారులు దాదాపు $235,000,000 కోల్పోయారు. ఈ రోజు ప్రైవేట్ లావాదేవీ రూటింగ్, ఇంటెంట్ ఆధారిత ట్రేడింగ్ వంటి రక్షణలు రోజువారీ ట్రేడ్‌లను చాలావరకు కాపాడతాయి, అయినా టోకెన్‌లు స్వాప్ చేసేటప్పుడు స్లిప్పేజ్ టాలరెన్స్ తక్కువగా ఉంచడం మంచిది.

అదృష్టవశాత్తు, DEX అగ్రిగేటర్‌లు లిక్విడిటీని తిరిగి కలపడం వల్ల ట్రేడ్ ధర ప్రభావం తగ్గుతుంది. DEX-లో నేరుగా ట్రేడ్ చేయడం కంటే DEX అగ్రిగేటర్‌లతో ఎక్స్‌ప్లోరర్‌లు స్లిప్పేజ్ టాలరెన్స్ తక్కువగా ఉంచుకుంటూనే ఎక్కువ ఆదా చేయవచ్చు.

జ్ఞాన పరీక్ష 6

మిమ్మల్ని మీరు కాపాడుకోవడానికి, మీ స్లిప్పేజ్ టాలరెన్స్ ఎలా ఉంచాలి:

• [ ] తక్కువగా

• [ ] ఎక్కువగా

శాండ్‌విచ్‌ల నుంచి మరింత రక్షణ: OTC ట్రేడ్‌లు

1inch వంటి కొన్ని అగ్రిగేటర్‌లు శాండ్‌విచ్ దాడుల నుంచి పూర్తి రక్షణ ఇచ్చే ప్రత్యేక OTC (ఓవర్ ద కౌంటర్) సేవలు కూడా అందిస్తాయి. ఈ ఐచ్ఛిక సేవలు DeFi లిక్విడిటీ పూల్ల ద్వారా కాకుండా ఇతర వినియోగదారులతో నేరుగా ట్రేడ్ చేయనిస్తాయి, ఎక్స్‌ప్లోరర్‌లకు ఆదా చేసే మరో మంచి మార్గం ఇది.

CoW Swap వేరే దారి తీసుకుంటుంది: వినియోగదారులు ఒక ట్రేడ్ అభ్యర్థనపై (ఇంటెంట్) సంతకం చేస్తారు, దాన్ని ఉత్తమ ధరకు తీర్చడానికి వృత్తిపరమైన సాల్వర్లు బ్యాచ్ వేలంలో పోటీ పడతారు. సాల్వర్‌లు ఇద్దరు వినియోగదారులను నేరుగా జతచేయగలరు కాబట్టి, ట్రేడ్‌లకు శాండ్‌విచ్ దాడుల నుంచి సహజంగానే రక్షణ ఉంటుంది.

జ్ఞాన పరీక్ష 7

వినియోగదారుల డబ్బు ఆదా చేయడానికి చాలా DEX అగ్రిగేటర్‌లు ఏ సాధనాలు అందిస్తాయి?

• [ ] అనేక DEX-ల లిక్విడిటీ ద్వారా ట్రేడ్‌లు నడపడం

• [ ] శాండ్‌విచ్ దాడుల నుంచి పూర్తి రక్షణ ఇచ్చే OTC ట్రేడ్‌లు

• [ ] ఉత్తమ ట్రేడ్ రూట్‌లు తయారుచేసేటప్పుడు గ్యాస్ ఖర్చు లెక్కలోకి తీసుకోవడం

• [ ] పైవన్నీ