Úvod do DeFi

Pochop základy decentralizovaných financí.

Co je DeFi

DeFi je zkratka z anglického decentralized finance (decentralizované finance). Je to ekosystém finančních produktů, protokolů a aplikací, které běží na veřejných blockchainech.

DeFi je zavedená otevřená alternativa k tradičním finančním službám a nabízí řadu nástrojů, jak nechat kryptoaktiva pracovat. Jde dál než jen nákup krypta na centralizované burze a umožňuje komukoli budovat decentralizovaný, Bankless životní styl.

Proč DeFi?

DeFi dává komukoli s připojením k internetu přístup k pokročilým finančním nástrojům: investování, obchodování, půjčování i vypůjčování a staking.

Nabízí tyto nástroje průhledně a otevřeně. Kdokoli si může prohlédnout kód a ověřit, že kontrakt dělá to, co slibuje. Banky s tvými penězi nakládají za zavřenými dveřmi.

A uprostřed nestojí žádná instituce, která by rozhodovala, kdo smí dovnitř: nikdo tě neodmítne, nezmrazí ti účet ani ho nezruší.

Ověření znalostí 1

Co znamená zkratka DeFi?

[ ] Digital finance (digitální finance)
[ ] Decentralized finance (decentralizované finance)
[ ] Deregulation field (oblast deregulace)
[ ] Decentralized funding (decentralizované financování)

Získávání výnosu

Spousta protokolů DeFi ti umožní vydělávat úrok a další odměny tím, že necháš kryptoaktiva pracovat. Dostaneš se k finančním produktům, na které je jinak potřeba banka nebo finanční firma, a to bez papírování, schvalování a dalších otravností tradičních financí.

DeFi není zadarmo: za každou transakci platíš malý síťový poplatek a řada protokolů si účtuje poplatky také. Tyto náklady jsou ale obvykle nižší a plně průhledné, není v nich režie banky a žádná instituce ti nemůže hlídat přístup ani výdělky. Proto je DeFi oblíbené.

Ověření znalostí 2

Jak se dá s kryptem získat výnos?

[ ] Úrokem z vkladu do protokolu DeFi
[ ] Odměnami za vklad do protokolu DeFi
[ ] Obojí výše uvedené
[ ] S kryptem se výnos získat nedá

Co se s DeFi dá dělat

DeFi je systém nevyžadující povolení. Běží na veřejném blockchainu, který může kdokoli použít k nákupu, prodeji nebo obchodování s aktivy. Aktivitu neřídí ani nedozoruje žádná třetí strana. Tyto transakce provádějí decentralizované aplikace, kterým se říká dApps.

dApps a platformy DeFi fungují nonstop a po celém světě. Řada z nich běží na stablecoinech, tokenech navržených tak, aby držely stabilní hodnotu v dolarech (viz naše lekce Jak fungují stablecoiny). Představíme si čtyři nejběžnější činnosti v DeFi: investování, obchodování, půjčování i vypůjčování a staking.

Ověření znalostí 3

Doplň chybějící slovo: transakce v DeFi jsou ____.

[ ] Zdarma
[ ] Řízené
[ ] Nevyžadující povolení
[ ] Centralizované

Investování

Nejběžnější transakce v DeFi je nákup nějaké kryptoměny s očekáváním, že bude v budoucnu stát víc. Tomu se říká investování.

HODL je pojem pro dlouhodobé držení kryptoaktiv. Podle toho, koho se zeptáš, vznikl meme HODL buď z překlepu ve slově HOLD, nebo je to zkratka Hold On for Dear Life, tedy drž se ze všech sil.

DeFi umí dát přístup k novým mincím a tokenům dřív, než se objeví na centralizovaných burzách (CEX).

Ověření znalostí 4

Co znamená HODL?

[ ] Je to překlep ve slově HOLD
[ ] Hold On for Dear Life (drž se ze všech sil)
[ ] Dlouhodobé držení krypta
[ ] Všechno výše uvedené

Obchodování

Decentralizovaná burza (DEX) ukazuje aktuální kurzy mezi různými kryptotokeny a mincemi a slouží jako digitální tržiště, které svede dohromady kupující a prodávající a umožní vyměnit jednu měnu za druhou.

Strany obchodu na DEX se nemusí znát ani si věřit. Může to dokonce vypadat, že obchoduješ přímo s burzou DEX. Ve většině případů ale DEX vytváří pooly likvidity, které umožní obchod nevyžadující povolení mezi peněženkami dvou obchodníků.

Proč na tom záleží?

Obchodovat a účastnit se trhů může kdokoli bez ohledu na to, kolik má majetku. Do pozice může kdokoli vstoupit i z ní vystoupit přes onchain protokoly.

Ověření znalostí 5

Co je DEX?

[ ] Decentralizovaná burza
[ ] Burza s deriváty
[ ] Kryptoměnový indexový fond
[ ] Nic z výše uvedeného

Půjčování a vypůjčování

Půjčky v DeFi fungují bez banky nebo zprostředkující instituce. Půjčuje se na úrovni peer-to-peer: dApps propojí věřitele a dlužníky přímo. Věřitel dostává úrok a dlužník splácí půjčku i s úrokem.

Než si půjčíš, vložíš jako zajištění krypto v hodnotě vyšší, než je půjčka. Když hodnota zajištění spadne příliš nízko, automaticky se prodá a půjčka se splatí. Říká se tomu likvidace a právě díky ní jsou půjčky v DeFi bezpečné i bez prověřování bonity.

Ověření znalostí 6

Doplň chybějící slovo: půjčování v DeFi probíhá na úrovni _____.

[ ] příjmu k dluhu
[ ] peer-to-peer
[ ] banky k zákazníkovi
[ ] příjmu k úroku

Staking

Staking se často řadí k půjčování, ale je jiný: není tu žádný dlužník. Zamkneš ether, a tím pomáháš držet síť Ethereum v bezpečí. Síť ti za to platí odměny.

Vložené prostředky mohou být na nějakou dobu zamčené a validátoři, kteří se chovají nepoctivě, přijdou o část svého staku. Poctivost se tedy vyplácí. Staking nabízejí i centralizované burzy, ale DeFi dává víc možností a zároveň si nad aktivy udržíš kontrolu. Víc se dozvíš v naší lekci Staking na Ethereu.

Ověření znalostí 7

Co je zamknutí krypta, které pomáhá zabezpečit síť, výměnou za odměny?

[ ] Obchodování
[ ] Staking
[ ] Vypůjčování
[ ] HODLování

Nevýhody DeFi

Hackeři

Kde jsou peníze a technologie, tam jsou i lidé, kteří hledají způsob, jak systém napadnout. Protokoly DeFi a jejich uživatelé jsou častým cílem, takže na bezpečnostních návycích záleží.

Riziko

DeFi běží na kódu, jsou to chytré kontrakty. Chybu nebo skulinu v tom kódu může někdo zneužít a vysát peníze. Riziko přinášejí i trhy: při propadu cen mohou být půjčky likvidovány a stablecoiny mohou ztratit svoji stabilní hodnotu.

Žádná náprava

Neexistuje žádná zákaznická linka ani firma nebo úřad, kam se odvolat, když se něco pokazí. Ztracené nebo ukradené peníze obvykle nejde vrátit ani nahradit.

Ověření znalostí 8

Co je v DeFi riziko?

[ ] Žádná rizika nejsou
[ ] Banka může zamítnout tvoji žádost o půjčku
[ ] Centrální autorita může zmrazit tvoje peníze
[ ] V kódu může být chyba